上市銀行利潤保持高速增長,這對于股東來說,自然是一個福音。然而在經濟增速下降的背景下,銀行業依然保持著強勁的利潤增長能力,顯然不是一種正常現象。
最近幾天,A股市場上的上市銀行陸續向投資者公布了2013年年報,同2012年一樣,眾多上市銀行依然保持高增長。工商銀行全年實現歸屬于上市公司股東凈利潤達到2630億元,年增長10.2%。中行凈賺1569億元,年增長12.36%。農行凈賺1663億元,年增長14.6%。另外幾家規模相對較小的已公布年報的上市銀行,其利潤增幅也都在10%以上。
上市銀行利潤保持高速增長,這對于這些銀行的股東來說,自然是一個福音。但是,銀行的利潤不是天上掉下來的,它的運作受宏觀經濟走勢的影響十分明顯。2013年,我國以前所未有的力度推進經濟結構調整,曾經屢用不爽的以投資擴張來拉動經濟增長的手段已經基本廢棄,因此經濟結構中深層次的矛盾正在顯示出來,這自然影響到了宏觀經濟增長的幅度,2013年,我國實現GDP增長幅度為7.7%,相比于前幾年的高增長,這個數據已有大幅減低。在這樣的市場環境中,我國很多行業出現了困難,特別是中小微企業,直接承受了市場趨冷的壓力,持續經營面臨考驗。但是,銀行業卻未能感受到經濟增速下降的壓力,依然保持著強勁的利潤增長能力,這顯然不是一種正常現象。
商業銀行利潤的主要來源是存貸款息差。去年,央行實現了貸款利息的市場化改革,這項改革的目標是希望通過貸款企業與銀行的博弈,降低企業的融資成本,給經濟運行注入活力。但是,由于存款利率尚在管制之中,貸款利率市場化的效果并未能夠顯示出來,相反,由于現在央行在貨幣政策上的緊縮管理未有改變,整個市場的流動性趨于緊張,這實際上給了銀行在與企業就貸款利率方面的博弈以話語優勢,盡管近年來銀行業之間的吸儲大戰時有所聞,但銀行業整體上的壟斷格局,特別是國有大銀行在與企業博弈中的優勢地位并未打破,因此仍然可以穩穩地享受高額的存貸息差,并且成為其利潤的主要來源。以工行來說,在全年實現的5789億元營業收入中,利息凈收入達到4433億元,占整個營業收入的比例高達將近80%。其他各家銀行的情況也是大同小異。
在全局性的經濟增速減退的環境中,以存貸款為基本業務的銀行理應與企業“同呼吸共命運”。當各行各業都只能薄利生存的時候,銀行仍然能夠保持利潤高增長,其實是銀行利用其優勢地位吞噬了整個社會的經濟溢利,這勢必會增加宏觀經濟走出困境的難度。對于這種情況,即使是銀行業內部的有識之士也是有清醒的認識的,因此在一些銀行為公布2013年年報而舉行的業績說明會上,銀行高管已經不好意思將文章做在其高增長上,而是開始強調經營轉型,以適應未來實現存貸款利率全部實現市場化后新的市場格局。
但是,利率市場化不是商業銀行自己可以主動推進的,因此,央行應該看到這種高增長對于整個宏觀經濟所產生的遏制作用,抓緊推進利率市場化改革。(周俊生 財經評論人)