互聯(lián)網(wǎng)金融的緊箍咒越戴越緊。在解讀央行的《中國金融穩(wěn)定報告(2014)》(以下簡稱《報告》)的余熱還沒散去，又有消息傳來稱，央行擬要求余額寶交存款準備金，雖然繳存的比例還沒有確定，但是態(tài)度已經(jīng)明確，在征求銀行、余額寶等多方意見后再確定具體份額。

　　無論是《報告》中，央行明確表明不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義非法吸收存款，還是存款準備金的繳存?zhèn)髀劊�在網(wǎng)上都引發(fā)了網(wǎng)民一邊倒的罵聲——這些監(jiān)管措施，被普遍認為是傳統(tǒng)銀行勢力借助監(jiān)管機構(gòu)的一次反擊，有礙于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。

　　但實際上，相當多的銀行高管在不同場合表達過對余額寶對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的創(chuàng)新以及對行業(yè)推動發(fā)展的貢獻，而互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來的互聯(lián)網(wǎng)基因，所體現(xiàn)的創(chuàng)新精神也超乎了傳統(tǒng)金融業(yè)的想象。但這并非意味著互聯(lián)網(wǎng)金融可以借助創(chuàng)新的名義像脫韁的野馬，因風險失控而帶來巨大損失。如最近一些P2P平臺的關閉與倒閉，無疑表明，不受監(jiān)管和控制的創(chuàng)新，最終的受害者還是掏出血汗錢的投資者。因此，在《報告》中，央行明確提出了要合理把握創(chuàng)新的界限和力度。個體間的直接借貸和眾籌融資要堅持平臺功能，不得變相搞資金池，不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義進行非法吸收存款、非法集資、非法從事證券業(yè)務等非法金融活動。線上開展線下業(yè)務，需遵守資本約束。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的另一大貢獻就是降低了投資門檻，讓普通民眾可以享受到新技術發(fā)展帶來的金融投資收益，從這個意義上講，“寶寶”們的貢獻也無法抹殺。但無論如何發(fā)展，金融行業(yè)本身遵行的本質(zhì)規(guī)律，就是風險與收益共進退，便捷與收益成反比，資金的安全性也與監(jiān)管性息息相關。

　　金融投資衍生工具很多，除了銀行、基金外，信托、保險等為廣大互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民并不熟悉的金融工具紛紛登場，一些創(chuàng)新如果脫離了行業(yè)發(fā)展本質(zhì)，普通民眾弄懂這些投資工具的風險性有一定挑戰(zhàn)時，有監(jiān)管未必不是一件好事。

　　比如娛樂寶的登場，這個混合了各種金融工具的產(chǎn)品，雖然號稱讓普通民眾以低風險投資高風險的影視娛樂業(yè)，但最后的收益已經(jīng)與電影質(zhì)量關系不大時，這錢究竟是誰賺誰的呢？