近日，央行發(fā)布了2009年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告。與二季度報告“保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為首要任務(wù)”的目標(biāo)相比，三季度報告明確將“妥善處理支持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展與防范化解金融風(fēng)險的關(guān)系”提上議題。業(yè)內(nèi)專家指出，金融管理部門對防范金融風(fēng)險的高度關(guān)注，主要是由于上半年貸款高速增長，不僅使信貸風(fēng)險隱患明顯增加，而且也對商業(yè)銀行撥備覆蓋率和資本充足率提出更高的要求。而銀行通過發(fā)行大量次級債補充資本時，由于在銀行間相互持有的規(guī)模較大，不僅沒有將風(fēng)險排除在銀行體系之外，而且進一步增強了銀行之間的債務(wù)關(guān)聯(lián)性，增大了金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　今年上半年，新增各項貸款7.72萬億元，月均增長超過萬億元。在國際金融危機背景下，貸款的大量投放對保增長、擴內(nèi)需起到了積極作用，對促進經(jīng)濟回升也起到重要作用。與此同時，今年以來，銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)實現(xiàn)“雙降”。9月末，商業(yè)銀行不良貸款余額5045億元，比年初減少558億元，不良貸款率為1.66%，比年初下降0.76個百分點。但是，我們也應(yīng)該看到，在不良貸款數(shù)據(jù)“雙降”的背后，信貸高增長下的風(fēng)險隱患正在積聚，需要高度重視，有效化解。

　　畢竟金融作為經(jīng)濟的命脈，其本身的高風(fēng)險性及金融危機的多米諾骨牌效應(yīng)，使得金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運行對經(jīng)濟全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。這次金融危機是上世紀30年代以來最嚴重的一次，對全球經(jīng)濟金融的影響將是全面和長期的。盡管我國在應(yīng)對國際金融危機的一攬子經(jīng)濟刺激計劃作用下，保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生取得了明顯成效，經(jīng)濟增速逐季加快，投資快速增長，消費需求不斷擴大，需求結(jié)構(gòu)明顯改善。但是，我們必須清醒地認識到，應(yīng)對危機對我國經(jīng)濟的沖擊是一個長期的、持續(xù)的過程，信貸支持經(jīng)濟增長也是一個長期的、持續(xù)的任務(wù)。只有在支持經(jīng)濟增長的同時防范好各類金融風(fēng)險，銀行業(yè)金融機構(gòu)才能真正落實好黨中央、國務(wù)院確定的各項金融支持政策。

　　正如上述央行報告指出的，當(dāng)前，我國經(jīng)濟社會發(fā)展仍處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時期，仍然面臨不少困難和問題。從外部環(huán)境看，全球經(jīng)濟復(fù)蘇將是一個緩慢曲折的過程，外需不足的局面及影響還在持續(xù)。從國內(nèi)經(jīng)濟看，經(jīng)濟回升的基礎(chǔ)還不穩(wěn)定、不鞏固、不平衡，一些深層次矛盾特別是結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出。經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力不足，民間投資意愿不強；產(chǎn)能過剩的問題更加凸顯，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力和難度加大；信貸結(jié)構(gòu)不合理，流動性管理難度增加。因此，處理好支持經(jīng)濟增長與防范金融風(fēng)險的關(guān)系至關(guān)重要。

　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出：“防范金融風(fēng)險必須要加強宏觀審慎管理，建立資本補充的長效機制，嚴守資本充足率和撥備覆蓋率底線。缺乏堅實的資本金來源是造成本輪國際金融危機中投資銀行以及商業(yè)銀行倒閉的重要原因。我國銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須不斷改進資本管理制度，夯實資本基礎(chǔ)，穩(wěn)步提高資本對風(fēng)險的抵御能力。”他認為，宏觀審慎管理是當(dāng)前推動金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容。其核心是要實施逆周期的最低資本要求和資本緩沖，并采取更為穩(wěn)健的撥備方法，以增強金融體系抵御風(fēng)險的能力，平滑跨周期的貸款投放和經(jīng)濟波動。也就是說，只有銀行在經(jīng)濟高漲時計提充足的損失準(zhǔn)備，在衰退到來時才不至于因撥備不足而被迫緊縮貸款。逆風(fēng)向調(diào)節(jié)作為一項跨周期的中性制度安排，就是要在經(jīng)濟衰退、銀行資產(chǎn)收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經(jīng)濟波動；在經(jīng)濟快速增長、銀行資產(chǎn)擴張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強風(fēng)險防范，提高金融持續(xù)支持經(jīng)濟發(fā)展的能力。

　　實際上，近期央行與銀監(jiān)會防控金融風(fēng)險的實踐包括了發(fā)行定向央票、提高資本充足率、制定次級債扣除新規(guī)、對城商行提出撥備覆蓋率和資本充足率限制等方式，對大銀行和中小銀行進行了全面的風(fēng)險控制。此外，監(jiān)管層還頒布了《固定資產(chǎn)管理暫行辦法》和《項目融資業(yè)務(wù)指引》，《流動資金貸款管理辦法》已經(jīng)廣泛征求各方意見，《個人消費貸款管理辦法》也將很快正式頒布。這三個辦法、一個指引是確保信貸資金支持實體經(jīng)濟的具體措施，對改善銀行業(yè)信貸管理、加強風(fēng)險管控、促進銀行業(yè)穩(wěn)健運行有著重要意義。

　　金融業(yè)的安全穩(wěn)健運行離不開風(fēng)險防范。此次央行報告再次強調(diào)“防范化解金融風(fēng)險”，對于防范銀行業(yè)潛在信貸風(fēng)險，保持金融體系穩(wěn)健運行，增強金融持續(xù)支持經(jīng)濟發(fā)展的能力，有著非常深遠的意義。“下階段，銀行業(yè)需要根據(jù)自身實際，科學(xué)把握信貸投放節(jié)奏、確保信貸投放平穩(wěn)增長，防止大起大落。同時，要堅決貫徹國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，堅持‘有保有壓’，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。這些是支持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，防范化解金融風(fēng)險的基礎(chǔ)。”郭田勇說。