德克夏銀行的倒下所產(chǎn)生的破壞力并未如雷曼兄弟的倒下那般巨大，然而歐元區(qū)銀行業(yè)的一條巨大裂縫正在形成。雖然，法國(guó)和比利時(shí)兩國(guó)目前正加緊制定相關(guān)的援助方案，但是政府的救治速度能否跑贏銀行業(yè)病情的惡化速度則是個(gè)未知數(shù)。所有人都在等，還有多少“殉葬”的銀行業(yè)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月9日，德國(guó)總理默克爾在柏林會(huì)見法國(guó)總統(tǒng)薩科齊之后說，德法兩國(guó)愿在歐洲債務(wù)危機(jī)中共同致力于保護(hù)歐洲銀行業(yè)，兩國(guó)已經(jīng)決定在必要時(shí)保障銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
顯然，德克夏銀行的倒下切實(shí)觸動(dòng)了歐元區(qū)核心國(guó)的神經(jīng)。然而，對(duì)于歐元區(qū)銀行業(yè)日益加劇的危機(jī)，歐元區(qū)各國(guó)政府及機(jī)構(gòu)究竟能開出何種良方？歐元區(qū)銀行業(yè)又面臨怎樣的前景？
下一個(gè)倒下的是誰
德克夏銀行的資金鏈斷裂再度拉響了歐元區(qū)銀行業(yè)的警報(bào)。日前，比利時(shí)方面宣布拆分法國(guó)和比利時(shí)合資的德克夏銀行集團(tuán)，德克夏成為了在歐債危機(jī)中倒下的第一家銀行。據(jù)披露，截至今年6月底，該集團(tuán)持有的希臘等歐元區(qū)重債國(guó)債券規(guī)模高達(dá)950億歐元，如此巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口令放款人望而卻步。而歐債危機(jī)又進(jìn)一步降低了集團(tuán)的融資能力，導(dǎo)致資金鏈斷裂，其短期現(xiàn)金缺口估計(jì)可能高達(dá)960億歐元。
“德克夏銀行的倒下等于是撕開了歐元區(qū)銀行業(yè)的一條口子，相關(guān)政府及機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行及時(shí)修補(bǔ)，不然很有可能這條口子將完全撕裂歐元區(qū)銀行業(yè)。”一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，“一方面，歐元區(qū)不少大型銀行都存在類似德克夏銀行對(duì)希臘等國(guó)風(fēng)險(xiǎn)敞口過大的結(jié)構(gòu)性問題，不排除再有銀行發(fā)生資金鏈斷裂；另一方面，銀行與銀行之間的資金關(guān)聯(lián)度往往都高出其他行業(yè)，這種連帶性的影響無法預(yù)估。”
而作為歐元區(qū)兩大核心國(guó)的德國(guó)和法國(guó)似乎也意識(shí)到了問題的嚴(yán)重性，導(dǎo)致兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)快速達(dá)成一致性的意見。而就在不久之前，默克爾與薩科齊對(duì)于援助銀行業(yè)仍存在較大分歧。薩科齊希望歐元穩(wěn)定基金能夠支援銀行，各國(guó)銀行可以向歐洲央行直接融資。而默克爾則反對(duì)這一做法，認(rèn)為受損銀行應(yīng)該首先設(shè)法自己融資，并且各國(guó)政府應(yīng)依靠本國(guó)力量對(duì)其進(jìn)行支援。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“歐元區(qū)政府必須有相應(yīng)的有效措施來遏制歐元區(qū)銀行業(yè)狀況的進(jìn)一步惡化，不然，在目前這種狀況下，銀行業(yè)產(chǎn)生‘多米諾骨牌效應(yīng)’的可能性很大。”
政府救助難展手腳
顯然，歐元區(qū)銀行業(yè)面臨的前景日益嚴(yán)峻。但政府的作為空間似乎并不大。歐元區(qū)政府首要面臨的問題就是救助銀行業(yè)的資金從何而來。歐洲穩(wěn)定基金的擴(kuò)容計(jì)劃仍處于審核進(jìn)行之中，顯然難以在短期內(nèi)為銀行業(yè)提供支持。
“在事態(tài)惡化的情況下，歐元區(qū)各國(guó)政府只能動(dòng)用公共資源進(jìn)行政府融資以幫助銀行業(yè)，然而在各國(guó)債臺(tái)高筑的情況下，采取這種做法的難度很大，而且很有可能引發(fā)民眾的抗議。”奚君羊指出，“即使歐元區(qū)請(qǐng)求國(guó)際合作，最終也必須以債務(wù)的形式表現(xiàn)。另外就是歐元區(qū)采取增發(fā)貨幣的措施，顯然隨之而來的負(fù)面影響難以控制。”
盡管德法之間達(dá)成了所謂的“廣泛一致”，不過并未有任何細(xì)節(jié)出爐，只承諾在月底前為這場(chǎng)持續(xù)近兩年的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)制訂一個(gè)綜合性的解決方案，包括對(duì)那些可能因希臘債務(wù)違約而面臨危險(xiǎn)的歐洲銀行進(jìn)行資本重組，以及修改現(xiàn)有的歐洲條約以加快歐元區(qū)17個(gè)成員國(guó)的整合。而且薩科齊認(rèn)為目前還不是探討細(xì)節(jié)的時(shí)候。
奚君羊指出：“當(dāng)前，德、法兩國(guó)政府很難有實(shí)質(zhì)性的舉措。而之所以在短期內(nèi)達(dá)成這種口頭上的一致性的意向性表述，主要是出于提振市場(chǎng)信心的考慮，表明政府對(duì)銀行業(yè)的關(guān)注及支持，從而緩解市場(chǎng)信心的崩塌。”
不過，穆迪在昨日表示，銀行業(yè)資本重組和更為嚴(yán)厲的壓力測(cè)試可能都無法令投資者信心獲得持續(xù)改善，投資者的信心可能依然較為脆弱。近日來，關(guān)于歐元區(qū)將對(duì)希臘實(shí)行極端性債務(wù)重組的傳言沸沸揚(yáng)揚(yáng)，而不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家及業(yè)內(nèi)人士預(yù)言將免除希臘至少60%的債務(wù)。一旦真的發(fā)生免除希臘債務(wù)的事件，那么這種類似于破產(chǎn)做法所帶來的破壞力，無疑將把歐元區(qū)銀行業(yè)推向黑暗的深淵。（付碧蓮)
