據(jù)香港文匯報報道，國家開發(fā)銀行于上周五(13日)來港發(fā)行25億元(人民幣，下同)人民幣債券，息率3.1至4.2厘。有“中國債券之父”之稱的國開行副行長高堅在接受港媒記者專訪時表示，這次發(fā)債是在香港市場對人民幣定價出現(xiàn)波動的情況下進行，這對完善香港的人民幣債券收益率曲線、建立定價基準(zhǔn)及提振市場信心起到積極作用。他還說，此次發(fā)債的集資將首次留在境外使用，以帶動內(nèi)地和香港資本市場的融通和發(fā)展。
過去兩年，香港的人民幣投資氣氛一度相當(dāng)熾熱，人民幣存款急增；機構(gòu)投資者搶購人債，令人債息率屢創(chuàng)新低。惟至去年下半年，環(huán)球經(jīng)濟前景轉(zhuǎn)趨暗淡，連帶人民幣匯率亦強勢不再，市場投資人民幣的熱情忽然冷卻，而香港人債市場亦轉(zhuǎn)得淡靜。
幸新年伊始，中央眷顧香港，內(nèi)地兩大政策性銀行-農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行及國家開發(fā)銀行，相繼在本月上旬來港發(fā)債。高堅于發(fā)債儀式后接受訪問時坦言，目前市況的確低迷，但國開行作為經(jīng)常發(fā)債體，以及冀繼續(xù)支持香港建立成人民幣離岸中心，故會繼續(xù)來港發(fā)債，他更明言：“市差市好也要發(fā)”。
高堅指出，這次發(fā)債在時機選擇上，是在香港市場對人民幣定價出現(xiàn)波動的情況下，國開行為投資者帶來收益率合理的高信用等級債券，為市場提供了定價基準(zhǔn)。他還說，此次發(fā)債將首次將境外籌集人民幣留在境外使用，以進一步帶動內(nèi)地和香港資本市場的融通和發(fā)展。
香港投資者亦不負(fù)國開行所望，國開行是次發(fā)行的3年期及5年期人債，錄得約兩倍的超額認(rèn)購，高堅認(rèn)為是“很成功的發(fā)行”；而個中亦包含不同海外投資者，如保險公司、資產(chǎn)管理機構(gòu)、養(yǎng)老基金等，足見不同投資者均對人債、人民幣，以至內(nèi)地經(jīng)濟的長期信心。
今次簿記建檔發(fā)行部分的聯(lián)席牽頭行之一、巴克萊資本大中華區(qū)主席邱志中指出，本次發(fā)債在保險公司等高質(zhì)量實體資金投資者中取得熱烈反響和積極申購，歐洲投資者亦踴躍參與，最終10%左右的債券配送亞洲以外的投資者。先后4次來港發(fā)人債共135億
國開行向來支持香港人民幣市場發(fā)展，該行早于07年已來港發(fā)行人債，成為首家來港發(fā)行人債的機構(gòu)。計及上周的發(fā)行，至今已先后4次來港發(fā)人債，累計已在港發(fā)行人民幣債券135億元，成為赴港次數(shù)最多、累計發(fā)行量最大的境內(nèi)機構(gòu)。
經(jīng)歷多次來港發(fā)債，高堅體會到香港人民幣市場發(fā)展已經(jīng)有所進步，但仍不諱言現(xiàn)時尚未能稱作成熟。所謂成熟，高堅認(rèn)為得有足夠的市場效率、建立市場穩(wěn)定性、利用市場定價，以及交投量仍得穩(wěn)定增加。
他又不諱言，若香港人民幣市場只會向上迅速增長，亦不是正常，認(rèn)為健康的市場必然有上有落，比如去年香港人民幣存款增速放慢仍屬正常現(xiàn)象，他向市場派定心丸，認(rèn)為香港的人民幣業(yè)務(wù)長遠仍然看漲。
據(jù)香港人民幣債券三大承銷商豐、渣打、德銀的預(yù)估中位數(shù)，今年香港的人債發(fā)行可能增加一倍達3,000億元人民幣。國家發(fā)改委上周亦批準(zhǔn)10家境內(nèi)銀行赴港發(fā)行人債，總額250億元。而單在本月的首兩周，香港已發(fā)行了逾65億元人債，反映今年香港將人債發(fā)行行情，開局不錯。
