三季度的經濟數據發布之后，多少讓人松了一口氣。經濟基本觸底反彈已是各界共識，這意味著出現系統性風險的壓力不大。但是由于銀行資產質量對經濟狀況的反映有一定的滯后效應，業界對銀行不良資產反彈乃至資產惡化似乎又產生了一絲擔憂。

　　受經濟增速回落的影響，我國商業銀行不良資產占比從去年第四季度開始便有明顯上升的趨勢。各大銀行今年三季度的數據也直接印證了此前市場對銀行業資產質量下滑的擔憂。銀監會日前公布的數據顯示，截至2012年9末，商業銀行不良貸款余額連續四個季度反彈。中國銀行業不良貸款余額持續上升，顯示銀行業面臨的資產質量壓力未減。

　　多點疊加 資產質量下滑壓力顯現

　　今年以來，銀行業信用風險呈逐步上升的態勢。數據顯示，截至9月末，商業銀行不良貸款率從二季度末的0.9%上升至0.97%；不良余額4788億元，較年初增加630億元，同比增長16.4%，銀行資產質量壓力已經開始顯現。

　　4788億元的不良貸款余額，或許僅是中國銀行業資產質量隱憂的冰山一角。截至今年三季度末，銀行業關注類貸款的向下遷移率達到3.75%，同比大幅提升了65%。與往年相比，2012年銀行業面臨的風險正呈現出新的情況，即除了一直備受關注的房地產貸款、政府融資平臺貸款外，一些地區和行業出現了新的風險點。

　　今年以來，出口企業較為集中的地區受宏觀環境影響較大，信貸資產質量下滑明顯，企業擔保圈風險暴露增多，部分民間融資風險向銀行業傳導。

　　從地區的角度看，民間借貸較為活躍的東部沿海地區信用風險仍在顯現，并有向其它沿海地區和內陸地區擴散的苗頭。其中，以溫州的銀行業資產質量惡化最為典型。截至7月末，溫州金融機構貸款不良率平均為2.85%。至此，根據溫州金融監管機構此前公開的數據統計，其不良率已經持續第11個月上升。

　　需要特別關注的是，近來一些銀行逾期貸款增加較快，不良貸款反彈壓力不斷加大，部分行業和領域的信用風險開始呈加速擴散的勢頭，從船舶、光伏、鋼貿等困難行業向制造業、建筑業、批發零售業、交通、倉儲和郵政業等多個行業擴散。其中，部分地區鋼鐵貿易行業不良和關注類貸款的比重已超過10%，按銀行業內的說法，鋼鐵貿易行業的不良余額達到2300億元。

　　此外，三季度末，小微企業貸款和貿易融資等與實體經濟關系密切的領域也出現惡化的跡象。

　　經濟放緩 外部風險向銀行蔓延

　　有學者指出，這些風險的一個來源是中國經濟增長模式的轉變。長期以來，中國實施的都是出口導向型的發展戰略。隨著中國勞動力成本的上升和人民幣升值壓力的增大，這一發展戰略的空間也越來越小。尤其是此次全球金融危機爆發之后，作為中國主要貿易伙伴的發達國家被迫調整其借貸消費的經濟模式，進口需求大大下降，中國也面臨著經濟增長模式的轉型，但是經濟轉型絕非一日之功。轉型期內，經濟增長的速度會有所下降，而原有生產要素的供需與價格關系也會發生變化，如果銀行體系不能及時適應這一調整，就很可能導致市場的劇烈震蕩。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受記者采訪時表示，自去年以來，由于國內外多方面因素共同影響，宏觀經濟下行趨勢明顯，與其相關性較強的行業如制造業等面臨很大壓力，許多企業經營困難，資金鏈斷裂，償債能力下降。而銀行的資產質量又與企業經營狀況密切相關，企業壞賬率很容易就傳導到銀行層面。

　　特別是在經歷了2008年的信貸過度擴張后，商業銀行受短期利益誘導未能及時止住信貸增長的步伐，在過去幾年出現大量非理性的盲目擴張，尤其是在江浙等經濟發達地區大力開設分支機構，簡化信貸流程，放寬信貸審核，從而導致了當前不良貸款的反彈。

　　交行首席經濟學家連平認為，利率市場化改革的實質性提速將給銀行業帶來一系列現實的風險和挑戰。銀行的客戶結構、資產結構、負債結構和業務結構將發生重大變化，信用風險、市場風險和流動性風險等問題將更加突出，利差持續顯著收窄，銀行業盈利能力將受到影響。

　　同時，在經濟放緩的大背景下，銀行中間業務的持續增長也會面臨諸多挑戰。一方面，理財產品和財務顧問等業務收入的增長，會受到產品收益率下降和市場供求關系變化等因素影響而出現顯著放緩的趨勢；另一方面，雖然從長期看，加強收費監管有利于引導商業銀行規范經營、有序競爭，但短期內客觀上也會導致銀行中間業務發展速度有所放緩。

　　多策并舉 加快轉型提升風控能力

　　當前的經濟形勢對銀行的風險定價能力提出了更高的要求。“銀行必須改變過去依靠信貸規模增長的粗放經營模式，轉向走資本節約型路線，才能從根本上防范風險，改善資產質量。”中國社科院重點金融實驗室主任劉煜輝這樣認為。

　　為此，劉煜輝認為，商業銀行應該充分認識宏觀經濟波動對銀行信貸資產質量的影響，合理定位信貸資產質量的管理目標，將盈利創造和風險控制有機結合；建立適應經濟周期變化的合理的資產組合。特別是要加強針對宏觀經濟周期變化的風險控制，完善貸后管理，建立逆周期的動態撥備制度，正確把握不良資產的處置時機，提高不良資產處置回報率。

　　“當前對于銀行來說，在轉型的過程中要更加關注風險問題。”有業內人士表示，從長期看，應對經濟增速放緩以及企業不良貸款上升，還是要推進商業銀行轉型。而從短期看，各銀行已經采取多項措施，應對不良貸款的上升。為控制和化解不良貸款，制定各項信貸政策，調整信貸結構，對行業投向、區域投向、客戶及產品政策投向以及風險偏好提出組合管理要求；同時，運用客戶風險預警系統,嚴格貸后檢查制度，盡早識別、控制和化解風險；此外，全面開展風險排查，加大對潛在風險的排查監控力度；并繼續積極有效地通過多種途徑和措施處置不良資產。

　　專家指出，商業銀行只有保持自身資產質量穩定，才能具備持續服務實體經濟的能力。因此，商業銀行要準確把握宏觀調控政策的脈搏和銀行監管政策的變化，前瞻性地采取風險管控措施，有效防范重點行業、重點區域、重點產品風險，把保持資產質量持續穩定放在更加重要的位置。