編者按：隨著中國資本市場跨越式發(fā)展，作為中國資本市場重要組成部分的券商及其重要業(yè)務(wù)支柱——經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。綜合治理的結(jié)束為券商的健康長遠(yuǎn)發(fā)展掀開新的歷史一頁，作為券商重要業(yè)務(wù)支撐的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也開始走出通道制的大轉(zhuǎn)折，整個(gè)行業(yè)積極開始經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)思考和探索，以及多元化的發(fā)展模式的探索。11月份以來，本報(bào)歷時(shí)一個(gè)多月，選擇了14家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為標(biāo)本，采寫了這組文章，希望能為行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展打開一扇思想的窗口。

　　中國資本市場在不到20年的時(shí)間里走完了成熟市場上百年的發(fā)展歷程，特別是自2006年以來，中國資本市場的跨越式發(fā)展給證券行業(yè)帶來了前所未有的變化——證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從純粹的通道制服務(wù)到金融產(chǎn)品的差異化競爭；從傳統(tǒng)的柜臺(tái)交易到網(wǎng)上、手機(jī)證券非現(xiàn)場交易；從“大鍋飯”式的粗放營銷到個(gè)性化的精準(zhǔn)服務(wù)；從“趕鴨子上架”式的股票推薦到專業(yè)化、技術(shù)化的理財(cái)分析……20年間，中國的證券公司已從一只嗷嗷待哺的雛鷹成長為羽翼漸豐的雄鷹。

　　轉(zhuǎn)型1：風(fēng)險(xiǎn)管理

　　從無序到合規(guī)

　　近年來，隨著證券行業(yè)法律、法規(guī)的不斷完善以及證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司開展的綜合治理、分類監(jiān)管，證券公司強(qiáng)化了自身合規(guī)管理，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)得到較好的控制，整個(gè)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)步入良性發(fā)展的軌道。

　　2008年證券公司根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于做好證券公司客戶交易結(jié)算資金第三方存管有關(guān)賬戶規(guī)范工作的通知》要求，嚴(yán)格按照“統(tǒng)一安排、分散實(shí)施，平穩(wěn)推進(jìn)”的原則全面開展賬戶規(guī)范工作。著重處理和解決此前存在的“非實(shí)名賬戶”、“下掛賬戶”等歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)因素。經(jīng)過此次清理，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。

　　同時(shí)，根據(jù)《證券法》要求，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)了客戶交易結(jié)算資金的第三方存管，客戶保證金安全得到切實(shí)保障，提高了廣大投資者對(duì)證券行業(yè)的信心。

　　此外，有關(guān)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行辦法》的頒布實(shí)施，明確了證券經(jīng)紀(jì)人的基本定位，把以前處于市場游離狀態(tài)的經(jīng)紀(jì)人納入規(guī)范化、職業(yè)化的發(fā)展軌道，有力促進(jìn)了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，保障經(jīng)紀(jì)人的權(quán)益。

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)范建設(shè)——規(guī)范賬戶管理、客戶保證金第三方存管以及交易系統(tǒng)大集中的完成大大提高了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)范化程度。從此，諸如挪用客戶保證金等曾經(jīng)給證券公司乃至整個(gè)行業(yè)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)的隱患徹底消除。證券公司對(duì)營業(yè)部的風(fēng)險(xiǎn)控制處于可測、可控、可承受的范圍之內(nèi)，為證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)。