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滬指大幅下跌，創(chuàng)近一個月最大單日跌幅，機構(gòu)不看好軍工概念長期表現(xiàn)
菲律賓在黃巖島問題上挑釁，近期局勢持續(xù)緊張的消息也直接影響到了A股市場。昨日在A股大幅下跌的情況下，軍工類股票強勢上漲。
造船板塊漲幅近5%
昨日滬深A(yù)股雙雙下跌，其中滬指收跌1.65%，報2408.59點，這是滬指最近一個月以來的最大單日跌幅。
A股大盤的下跌主要是受到海外市場拖累。此前因希臘有可能離開歐元區(qū)，歐元區(qū)財政健康引發(fā)擔(dān)憂等因素影響，歐美股市普遍下跌，隔夜的美股三大股指全線下跌。
大成基金表示，從外因上看，歐洲希臘、法國政局不穩(wěn)，東南亞黃巖島局勢升級，美股出現(xiàn)罕見的五連陰，這些負面消息對市場形成壓力。
受到黃巖島緊張局勢的影響，A股大幅下跌的情況下，軍工股逆市上揚。
昨日上漲的軍工股主要涉及船舶和飛機等制造領(lǐng)域，其中船舶制造板塊整體漲幅接近5%，其中中船股份、亞星錨鏈、舜天船舶漲停。
多只特鋼股跟隨走強
除船舶類股票外，軍工股中表現(xiàn)較好的還有涉及飛機制造和武器等軍工概念的股票，如撫順特鋼漲停，航天長峰、北方導(dǎo)航（原中兵光電）、江南紅箭等導(dǎo)彈類股票也出現(xiàn)較大漲幅。
大成基金人士表示，這類股票表現(xiàn)優(yōu)異，從側(cè)面反映了市場對中菲關(guān)系進一步惡化的擔(dān)憂。
在這些軍工股票中，核心是受益于航母概念的股票以及飛機武器概念。其中船舶和撫順特鋼均受益于航母概念，其中撫順特鋼被認(rèn)為可以提供航母用鋼材。在撫順特鋼的帶領(lǐng)下，其他特鋼股如西寧特鋼、大冶特鋼、方大特鋼的走勢也均明顯強于大盤。
此外，南海資源開發(fā)所涉及的股票昨日亦有表現(xiàn)，這主要是海洋工業(yè)裝備類股票，如中海油服上漲了3.32%，中國重工、海油工程等個股也出現(xiàn)上漲。
機構(gòu)不看好長期表現(xiàn)
雖然南海局勢久拖未決，但國內(nèi)機構(gòu)并不看好軍工股的長期表現(xiàn)。
國海證券在研究報告中指出，南海局勢緊張雖將短時間對軍工類股票產(chǎn)生事件性驅(qū)動，尤其是航母概念、造船類公司，但長期看，國海證券將軍工股定位為“回避”，認(rèn)為應(yīng)回避其調(diào)整風(fēng)險。
此前，軍工股表現(xiàn)一直不佳。前四個月該板塊只有不到一半股票強于大盤。
從業(yè)績看，軍工類股票2011年呈現(xiàn)出毛利率下降、費用增加導(dǎo)致增收不增利的情況。
更重要的是，多數(shù)機構(gòu)偏向于南海不會爆發(fā)大規(guī)模沖突。國海證券認(rèn)為，未來在南海局勢上爆發(fā)大規(guī)模戰(zhàn)爭可能性很小，而外交和政治上的博弈將持續(xù)。
從評級和推薦上看，4月下旬點評軍工行業(yè)的6份研究報告中，僅有2份維持“看好”的評級，其余均為“回避”、“下調(diào)”或“持有”。
■ 分析
機構(gòu)看好中長期政策受益股
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)濟見底時間漸近，流動性和政策走向?qū)⒊蓻Q定因素
從A股整體走勢來說，滬指已經(jīng)連續(xù)兩個交易日收陰，此前短期A股的回升幅度也較大，未來機構(gòu)看好那些長期受益于政策變動的行業(yè)和板塊。
匯豐晉信2016生命周期基金經(jīng)理侯玉琦指出，從統(tǒng)計局公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟仍處于下行通道，硬著陸的風(fēng)險較小，經(jīng)濟見底的時間越來越近。近期市場的上漲印證了先前市場的“數(shù)據(jù)越差，政策出手空間越大”的投資邏輯。
侯玉琦認(rèn)為流動性和政策走向是近期市場走向的決定因素。政府的一些行業(yè)政策將逐步落實，這對經(jīng)濟實體有實質(zhì)性利好。比如水利投資行業(yè)和券商行業(yè)。
根據(jù)規(guī)劃，“十二五”期間大致安排1.8萬億元水利投資。而券商是金融創(chuàng)新改革最大的受益者之一，目前證券市場的每一項改革措施均有利于券商。
大成基金則認(rèn)為近期藍籌股有機會。大成基金指出，目前證監(jiān)會的各項政策均是意在引導(dǎo)市場制度完善，支持以藍籌股為代表的價值投資。另一方面，兩只新成立的滬深300ETF的加速建倉也給藍籌股行情提供了重要契機。
大成基金二季度相對看好的板塊還有受益于證券市場改革創(chuàng)新的券商板塊和受益于投資復(fù)蘇的工程機械、建材板塊。（記者 吳敏） |
