周小川：引入逆周期調(diào)節(jié)創(chuàng)新手段

　　9月25日，《貸款轉(zhuǎn)讓交易主協(xié)議》簽署暨全國銀行間市場貸款轉(zhuǎn)讓交易啟動(dòng)儀式在上海舉行。央行行長周小川在簽約儀式上表示，抑制經(jīng)濟(jì)過度波動(dòng)，有必要引入逆周期調(diào)節(jié)創(chuàng)新手段。而貸款轉(zhuǎn)讓這一新品種的推出，有助于推動(dòng)利率市場化、實(shí)現(xiàn)資本市場與信貸市場的有效連接。

　　周小川表示，此次國際金融危機(jī)凸顯了現(xiàn)行金融監(jiān)管制度在保證金融體系穩(wěn)定方面的不足。除了要用好貨幣供應(yīng)量、利率等具有逆周期調(diào)節(jié)效果的傳統(tǒng)貨幣政策工具，抑制經(jīng)濟(jì)過度波動(dòng)之外，還有必要引入一些逆周期調(diào)節(jié)的創(chuàng)新手段，如建立逆周期的資本緩沖制度和動(dòng)態(tài)損失準(zhǔn)備制度等。他強(qiáng)調(diào)，宏觀審慎管理已成為危機(jī)后國際金融改革的核心內(nèi)容，建立逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制成為各國政府以及金融界的普遍共識(shí)。

　　周小川指出，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管改革，改進(jìn)原有的資本協(xié)議、杠桿率、撥備計(jì)提等監(jiān)管政策和工具，通過提高金融機(jī)構(gòu)資本質(zhì)量和資本充足率、建立與經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)相適應(yīng)的杠桿率要求、開展前瞻性撥備管理，減緩順周期影響，將相關(guān)微觀手段納入宏觀管理框架內(nèi)。

　　周小川說，貸款轉(zhuǎn)讓是根據(jù)銀行間市場需求而開發(fā)的一項(xiàng)新的交易品種，是金融市場體系重要的組成部分。它的推出豐富了銀行間市場的產(chǎn)品種類，對(duì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變貸款經(jīng)營模式、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和推動(dòng)利率市場化都具有重要意義，特別是在我國間接融資比重仍高于直接融資比重的背景下，貸款轉(zhuǎn)讓市場有助于實(shí)現(xiàn)資本市場與信貸市場的有效連接。

　　中國銀行間市場交易商會(huì)長單位、工商銀行董事長姜建清認(rèn)為，全國統(tǒng)一貸款轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的建立和完善，不僅能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行提供貸款集中度和結(jié)構(gòu)管理的新手段，還有助于商業(yè)銀行破解嚴(yán)格資本約束與有限資本補(bǔ)充渠道之間的難題，為商業(yè)銀行開展貸款轉(zhuǎn)讓提供平臺(tái)與工具，促進(jìn)商業(yè)銀行合理轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高信貸資產(chǎn)經(jīng)營水平。借助于這一新的途徑和渠道，商業(yè)銀行將逐步改變貸款的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，由貸款持有到期向貸款流量管理轉(zhuǎn)變。不斷擴(kuò)大信貸投資和交易等各個(gè)環(huán)節(jié)收益，從而優(yōu)化業(yè)務(wù)和收益結(jié)構(gòu)。這對(duì)商業(yè)銀行加快推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，促進(jìn)可持續(xù)健康發(fā)展均有重大而深遠(yuǎn)的意義。

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)秘書長時(shí)文朝表示，《貸款轉(zhuǎn)讓交易主協(xié)議》由主協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議和交易確認(rèn)函三部分組成。其中，主協(xié)議包括訂立條款、基礎(chǔ)條款、核心條款和一般條款四個(gè)部分。它對(duì)貸款轉(zhuǎn)讓交易所涉及的主要事項(xiàng)進(jìn)行了約定，交易雙方可以按照自身的需要在補(bǔ)充協(xié)議中對(duì)主協(xié)議約定的事項(xiàng)進(jìn)行修訂和補(bǔ)充。交易確認(rèn)函則是針對(duì)特定一筆貸款轉(zhuǎn)讓交易進(jìn)行具體約定。

　　當(dāng)日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等21家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)簽署了《貸款轉(zhuǎn)讓交易主協(xié)議》。工商銀行和交通銀行、浦發(fā)銀行和山西晉城市商業(yè)銀行、交通銀行和攀枝花市商業(yè)銀行通過全國銀行間市場貸款轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)達(dá)成了貸款轉(zhuǎn)讓交易。