銀監(jiān)會22條劍指衍生產(chǎn)品：反對無限度高杠桿交易

時間:2009-08-06 13:59　　　來源：證券時報

　　為進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，促進衍生產(chǎn)品業(yè)務的健康發(fā)展，近日中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步加強銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產(chǎn)品風險管理的通知》。《通知》共二十二條，分七個層次對銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產(chǎn)品業(yè)務進行了規(guī)范。

　　銀監(jiān)會要求，銀行業(yè)金融機構要高度重視與機構客戶交易衍生產(chǎn)品的風險管理工作，認真評估衍生產(chǎn)品交易業(yè)務每個環(huán)節(jié)的風險點，包括機構客戶適合度及真實需求背景、銷售管理及信息披露、風險控制等方面，加強對薄弱環(huán)節(jié)的風險防范。

　　《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產(chǎn)品應遵循實需原則、簡單產(chǎn)品原則，要求銀行業(yè)金融機構在符合機構客戶真實需求背景的前提下設計和銷售產(chǎn)品，幫助機構客戶積極參與市場競爭、有效規(guī)避風險，真正做到為實體經(jīng)濟服務，而不得銷售脫離實體經(jīng)濟需要，交易過于復雜化、缺乏透明度的衍生產(chǎn)品。

　　關于真實需求原則的規(guī)定，銀監(jiān)會有關負責人解釋稱，衍生產(chǎn)品的發(fā)展必然要與我國金融改革與發(fā)展的整體進程相適應，與市場參與者的知識與技能提高的過程相適應，銀監(jiān)會堅持反對沒有限度的高杠桿的衍生產(chǎn)品交易，堅持反對沒有限度的產(chǎn)品過分復雜化、沒有透明度的衍生產(chǎn)品交易，也堅持反對嚴重脫離實體經(jīng)濟需要的衍生產(chǎn)品交易。

　　《通知》對銀行銷售行為和信息披露進行了規(guī)范，要求銀行以清晰易懂、簡明扼要的文字表述向機構客戶進行衍生產(chǎn)品介紹和風險揭示，并取得機構客戶的書面確認。為防止境外金融機構和產(chǎn)品的風險向境內(nèi)銀行業(yè)金融機構和機構客戶簡單轉(zhuǎn)移，銀行業(yè)金融機構應自主營銷，不得與非境內(nèi)注冊機構雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售，不得接受機構客戶直接指定非境內(nèi)注冊的機構作為“背對背”平盤交易對手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導銷售，也不得將相關產(chǎn)品作為附加條件進行銷售。

　　《通知》還要求，銀行業(yè)金融機構應制定或完善相關的衍生產(chǎn)品交易信用風險管理制度，明確當與機構客戶交易的衍生產(chǎn)品處于不同程度的市值虧損或現(xiàn)金流虧損時，銀行業(yè)金融機構將采取的要求機構客戶追加保證金或抵（質(zhì)）押品、提供合格擔保等信用風險緩釋措施的具體方式及金額比例，并以適當方式向機構客戶明示相關的信用風險緩釋措施可能對機構客戶產(chǎn)生的影響。

編輯:邵磌