央行近日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，這無(wú)疑給此前已經(jīng)寒意陣陣的銀行理財(cái)市場(chǎng)再度潑了一盆涼水。業(yè)內(nèi)人士分析，盡管降息在短期內(nèi)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率影響不大，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于資金面將繼續(xù)保持寬松狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率未來(lái)仍將維持下行趨勢(shì)，中長(zhǎng)期產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)將日漸明顯。

　　短期影響未現(xiàn)

　　雖然降息的消息發(fā)出后，市場(chǎng)和大眾普遍擔(dān)憂銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將再度下行，但是根據(jù)記者的觀察，近日發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平仍與前期基本一致。有市場(chǎng)人士告訴記者，降息的影響，對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)而言并非“立竿見(jiàn)影”，而是有一個(gè)延后的效應(yīng)。

　　“從目前來(lái)看，銀行正在發(fā)行的是之前設(shè)計(jì)的一部分產(chǎn)品，因此這部分產(chǎn)品暫時(shí)不會(huì)受到降息的影響。”交通銀行理財(cái)師李吉告訴記者，根據(jù)他的觀察，以往經(jīng)歷加息或降息時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率變化也都需要逐漸顯現(xiàn)，而非立竿見(jiàn)影。

　　值得注意的是，在這次降息過(guò)程中，央行在宣布降息的同時(shí)，還決定將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。而此前，我國(guó)一般的金融機(jī)構(gòu)存款利率不允許有浮動(dòng)區(qū)間。“對(duì)銀行而言，此次調(diào)整后存款利率明降暗升，表面上自3.5%下調(diào)至3.25%，而浮動(dòng)空間擴(kuò)大至1.1倍后，實(shí)際可達(dá)3.575%。”普益財(cái)富研究員曾韻佼表示。

　　而現(xiàn)實(shí)中銀行的表現(xiàn)，也印證了曾韻佼的分析。記者發(fā)現(xiàn)，央行降息后，多數(shù)銀行并未立即跟進(jìn)，反而提高了一年期及以下的存款利率，部分銀行甚至將一年期存款利率提至3.575%的上限。尤其是工農(nóng)中建交五大銀行均上浮了活期和一年期及以下期限定期存款利率，如一年期存款利率從降息后的3.25%上浮至3.5%；而三月期、六月期存款利率分別提至3.1%、3.3%，均接近1.1倍的上限標(biāo)準(zhǔn)。這使得市場(chǎng)上其他銀行也紛紛跟進(jìn)，上調(diào)了活期和一年期以下定存利率，部分股份制銀行和城商行甚至將一年期存款利率上調(diào)至3.575%。“在這樣的情況下，存款利率不降反升，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的下行空間也被暫時(shí)‘封住’。短期看，理財(cái)產(chǎn)品收益率的下行不會(huì)很明顯。”某國(guó)有大行產(chǎn)品經(jīng)理如是說(shuō)。