在歐債危機(jī)不斷蔓延、美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的國(guó)際金融背景下，作為一種傳統(tǒng)的避險(xiǎn)產(chǎn)品，黃金成為當(dāng)下最熱門(mén)的投資工具。面對(duì)多種黃金投資產(chǎn)品如何進(jìn)行理性投資？農(nóng)行黃金分析師將幫助您揭開(kāi)黃金投資的神秘面紗。
黃金用于抵抗通脹
黃金被視為抵御通脹的利器，在通貨膨脹環(huán)境中，物價(jià)上漲、貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降，投資者財(cái)富縮水，而黃金價(jià)格往往能伴隨著通貨膨脹的加劇而上升。金價(jià)往往又與股市的表現(xiàn)呈反向關(guān)系，股市低迷，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)和股市預(yù)期堪憂的情況下，大量資金找不到更好的渠道，常常選擇避險(xiǎn)性較好的黃金投資，市場(chǎng)上對(duì)黃金的需求大漲，推高金價(jià)。
但黃金投資的主要獲利空間來(lái)自于買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，如果金價(jià)已經(jīng)飛速上漲、價(jià)格上升空間不大，投資者對(duì)黃金投資就應(yīng)理性對(duì)待。注意控制投資比例，而不是盲目地將黃金作為主要的投資產(chǎn)品“重金”持有。
黃金投資產(chǎn)品分類(lèi)
- 實(shí)物黃金 實(shí)物黃金投資包括購(gòu)買(mǎi)金條、金幣以及黃金首飾。工藝性首飾類(lèi)黃金可以用作收藏，但由于其金價(jià)高于銀行銷(xiāo)售黃金，不是實(shí)物黃金投資的最佳選擇。相比之下，銀行銷(xiāo)售的實(shí)物黃金價(jià)格普遍低于首飾金，沒(méi)有加工費(fèi)，而且銀行對(duì)本行發(fā)行的實(shí)物黃金往往設(shè)有通暢的回購(gòu)?fù)ǖ篮屯该鞯幕刭?gòu)價(jià)格，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)是不錯(cuò)的投資選擇。例如農(nóng)行推出的“傳世之寶”系列黃金，由著名藝術(shù)大師韓美林先生手書(shū)設(shè)計(jì)。
- 賬戶黃金 投資者在銀行開(kāi)立黃金賬戶，所購(gòu)買(mǎi)的黃金份額在賬戶中記錄，并且可以向銀行申請(qǐng)?zhí)崛?shí)物。在金價(jià)上漲時(shí)，可以將賬戶黃金賣(mài)給銀行獲得差價(jià)，在有實(shí)物黃金需求時(shí)，又可隨時(shí)提取。目前農(nóng)行的“存金通”業(yè)務(wù)，就能滿足投資者的這類(lèi)需求，賬戶黃金由銀行免費(fèi)保管，讓投資者更省心。
- 紙黃金 投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，全額交易，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。投資紙黃金不計(jì)利息，也不能獲得股票、基金投資中的紅利等收益，因此只能通過(guò)低吸高拋，賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)獲利。此外投資者購(gòu)買(mǎi)紙黃金后無(wú)法提取黃金實(shí)物，是一種純虛擬的黃金投資方式。
- 黃金T+D 黃金T+D是由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。黃金期貨投資可以提供很強(qiáng)的流動(dòng)性，投資者可以在任何時(shí)間以滿意的價(jià)位入市或者離場(chǎng)。黃金T+D是一種杠桿交易，可以用少量定金進(jìn)行交易，而且具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，黃金期貨標(biāo)的是批發(fā)價(jià)格，優(yōu)于零售和飾金價(jià)格。并且此交易市場(chǎng)集中公平，開(kāi)放條件下世界主要金融貿(mào)易中心和地區(qū)價(jià)格是基本一致的。但黃金T+D對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求極高，需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷。因此，適合專業(yè)投資者及機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者。
- 黃金股票 黃金股票，就是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票。這種投資行為比單純的黃金買(mǎi)賣(mài)或股票買(mǎi)賣(mài)更為復(fù)雜。投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。因此，適合于對(duì)股市和金市都有一定了解的專業(yè)投資者。
-黃金基金 黃金基金是黃金投資的衍生工具，由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門(mén)以黃金或黃金類(lèi)衍生交易品種作為投資對(duì)象。黃金基金投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益比較穩(wěn)定，其與證券投資基金有相同的特點(diǎn)。比較適合對(duì)黃金投資感興趣，但又缺乏相關(guān)的黃金投資知識(shí)的投資者。
當(dāng)前黃金操作策略
面對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)“黃金投資熱”的局面，農(nóng)行黃金分析師提醒投資者切勿盲從，要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)情況、資產(chǎn)配置情況和專業(yè)程度，對(duì)黃金走勢(shì)進(jìn)行合理預(yù)判，在金價(jià)曲線的下降階段可采取少量、逐步的買(mǎi)進(jìn)方式，避免一次性購(gòu)入大量黃金的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和資金占用風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低投資機(jī)會(huì)成本。投資講求“投入”與“產(chǎn)出”兩個(gè)因素，當(dāng)“產(chǎn)出”大于“投入”時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資收益。所以，投資者在大量買(mǎi)入黃金的同時(shí)，應(yīng)學(xué)會(huì)適時(shí)逢高拋出、逢低吸入，在活躍投資現(xiàn)金流的同時(shí)，將實(shí)實(shí)在在的收益實(shí)現(xiàn)于手，實(shí)現(xiàn)黃金投資的保值增值功能，進(jìn)行理性投資。（中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上海市分行供稿）
