近期星展、東亞、匯豐、恒生以及渣打等外資行陸續(xù)發(fā)布2013年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。受中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行和攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，大部分外資銀行中國(guó)區(qū)的利潤(rùn)同比下滑，而中國(guó)客戶的跨境金融需求則提升了外資銀行集團(tuán)的整體業(yè)績(jī)。
證券時(shí)報(bào)記者查閱相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告后發(fā)現(xiàn)，上半年外資行在華業(yè)績(jī)下滑有兩個(gè)直接原因，一是息差縮窄導(dǎo)致凈利息收入下降，二是持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致支出增加。
中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)均告下滑
恒生銀行中報(bào)顯示，今年上半年其中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)凈利息收入同比下降21.6%，總營(yíng)業(yè)收入同比減少15.3%。對(duì)此，恒生銀行稱，這是因?yàn)閮?nèi)地同業(yè)拆放市場(chǎng)波動(dòng)以及存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，令該行息差受壓；而內(nèi)地的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(即不含興業(yè)銀行的投資貢獻(xiàn))同比下跌35%，則是因?yàn)楹闵袊?guó)增加長(zhǎng)期投資令營(yíng)業(yè)支出上升。
與恒生中國(guó)類似，今年上半年東亞中國(guó)的經(jīng)營(yíng)支出同比上升15%，而其凈利息收入僅增長(zhǎng)7%，導(dǎo)致其稅前利潤(rùn)同比下滑1.6%。而且，上半年東亞中國(guó)稅前利潤(rùn)僅占集團(tuán)的28.1%，較去年同期的32.8%遜色。
8月6日發(fā)布中報(bào)的渣打則表示，其中國(guó)內(nèi)地的資產(chǎn)負(fù)債管理收入疲弱及邊際利潤(rùn)顯著受壓，在岸收入下跌9%。
至于匯豐、星展中期報(bào)告則無單列中國(guó)業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)，不過星展中報(bào)顯示，大中華地區(qū)(除香港外的中國(guó)內(nèi)地及臺(tái)灣地區(qū))業(yè)務(wù)的除稅前利潤(rùn)同比下降47%至8200萬新加坡元，主要受凈利息收入同比下滑32%的影響。而相比之下，星展香港和新加坡本土的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，這兩個(gè)地區(qū)的稅前利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)29%和15%。
外資行的資產(chǎn)質(zhì)量則由于策略及客戶結(jié)構(gòu)不同而出現(xiàn)分化。恒生中國(guó)的資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，東亞中國(guó)的不良率則有所上升。東亞銀行副行政總裁李民斌表示，東亞中國(guó)不良資產(chǎn)增加，與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)流動(dòng)性相關(guān)。他預(yù)計(jì)下半年內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增速仍會(huì)放緩，削弱企業(yè)還款能力。
證券時(shí)報(bào)記者采訪發(fā)現(xiàn)，外資行業(yè)績(jī)倒退的更深層次原因在于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)借貸需求趨弱以及利率市場(chǎng)化令存款成本加劇。
一位不愿具名的大型外資行華南地區(qū)高管無奈地表示，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行影響，上半年他所在的外資行貸款和存款雙雙受壓：一方面大部分外資銀行的客戶以外資企業(yè)為主，較少涉足長(zhǎng)期限貸款，大部分是流動(dòng)性貸款，而經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，外資企業(yè)傾向于收縮業(yè)務(wù)、削減投資；另一方面，利率市場(chǎng)化后人民幣攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，外資行機(jī)制欠靈活，無法像中資行一樣用盡各種手段攬儲(chǔ)，再受到存貸比制約，就算有貸款需求也貸不出去。
申銀萬國(guó)銀行業(yè)分析師倪軍認(rèn)為，隨著影子銀行的蓬勃發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)的融資渠道增加，令外資行、城商行等小型銀行貸款市場(chǎng)份額受到擠壓。而外資行網(wǎng)點(diǎn)大多設(shè)于一、二線城市，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。
不斷增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)支出也是利潤(rùn)削減的重要因素。不過，上述外資行高管如是解讀：雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)不如往年，但全球范圍內(nèi)能實(shí)現(xiàn)7%以上經(jīng)濟(jì)增速的國(guó)家已所剩無幾，外資行總部高層普遍認(rèn)為必須對(duì)中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行持續(xù)的資源投入。
跨境融資需求提升業(yè)績(jī)
不過，雖然中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳，但外資行的整體盈利都可圈可點(diǎn)，大部分實(shí)現(xiàn)了10%以上的整體利潤(rùn)增幅。 上述外資行高管表示，這可能是因?yàn)橥赓Y行在其優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)具有成熟的網(wǎng)絡(luò)以及客戶沉淀。此外，外資行優(yōu)勢(shì)在于境外市場(chǎng)，即使中國(guó)區(qū)的業(yè)務(wù)下滑，但中國(guó)區(qū)客戶帶來的跨境業(yè)務(wù)收益仍能夠提高集團(tuán)總體收益。
渣打中報(bào)顯示，除了在岸業(yè)務(wù)，大部分跨境業(yè)務(wù)收入于中國(guó)內(nèi)地及臺(tái)灣開展，最后在渣打最大的市場(chǎng)香港入賬。一位星展銀行內(nèi)部人士也告訴證券時(shí)報(bào)記者，“雖然星展大中華地區(qū)的表現(xiàn)不如香港及新加坡，但星展中國(guó)帶動(dòng)的跨境銀行業(yè)務(wù)卻推動(dòng)了集團(tuán)的整體利潤(rùn)增長(zhǎng)，中國(guó)客戶的跨境融資需求從星展香港得到滿足，按會(huì)計(jì)法則記為星展香港的收入。”
(證券時(shí)報(bào)記者 蔡愷)
