受亞太資本市場疲軟和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響，2012年全球首次公開募股(IPO )融資規(guī)模出現(xiàn)萎縮，為自2008年以來最低水平，全球投資銀行不得不使出渾身解數(shù)，拼搶有限的市場份額。
市場機(jī)構(gòu)D ealogic發(fā)布的報告顯示，2012年全球IPO融資額同比下降29.7%至970億美元，其中亞太地區(qū)的上海和香港交易所融資額總計下降41.9%，歐洲融資額下降64.3%。
一些曾是IPO重地的交易所在2012年遭遇嚴(yán)重下滑。香港交易所融資額占比由2011年的20%下降至2012年的9.3%，中國交易所(包括深交所和上交所)占比由2011年的28.1%下降至2012年的8.4%。
與之相反，美國的2012年IPO發(fā)行數(shù)量、融資額以及市場份額均有所提高，或蟬聯(lián)全球IPO融資規(guī)模之冠。據(jù)D ealogic表示，紐約證券交易所和納斯達(dá)克市場截至今年12月14日的IPO上市交易價值總計471億美元，創(chuàng)2007年以來的年度之最。盡管在全球排名第一，但今年美國市場的IPO交易數(shù)量基本與上年持平，今年為144宗，而去年為146宗，今年剩余時間中已幾乎沒有新的IPO計劃。今年在美國市場最為顯眼的是“臉譜”網(wǎng)站(Facebook)于5月進(jìn)行的IPO交易。該公司160億美元的IPO占到美國全年IPO規(guī)模的1/3。
不過即使沒有Facebook的IPO，今年美國市場的IPO融資規(guī)模也是排名第二的中國市場的兩倍多，中國市場今年的IPO融資規(guī)模為140億美元。中國2011年的IPO融資規(guī)模與美國不相上下，2010年的IPO規(guī)模則位居全球第一。日本自2004年以來首次躋身IPO交易前三甲，融資規(guī)模總計125億美元；日本航空于9月進(jìn)行了84億美元的IPO，是今年全球規(guī)模第二的IPO交易；自2001年以來就一直排名前三的香港市場今年IPO融資規(guī)模總計67億美元，下滑至第五位，盡管中國人民保險集團(tuán)上月底進(jìn)行了31億美元的IPO。
值得注意的是，全球IPO市場大幅萎縮，迫使銀行家搶奪有限的市場份額。
而那些即將上市的企業(yè)則利用了銀行的困境，由于IPO市場滑落至近10年來最差，同樣多的費(fèi)用支出吸引到了更多的機(jī)構(gòu)前來搶奪，更何況整個費(fèi)用市場總體規(guī)模正在縮水。
Dealogic數(shù)據(jù)顯示，今年全球范圍內(nèi)超5億美元的IPO平均擁有的簿記管理人達(dá)到6個，超過去年平均4個的水平，這創(chuàng)下了自1995年以來有紀(jì)錄以來的最高。而在金融危機(jī)之前平均數(shù)字僅為2左右。
本月中國IPO融資規(guī)模料將再度領(lǐng)先全球的IPO有17個簿記管理人負(fù)責(zé)，10月馬來西亞的A stro集團(tuán)有16個簿記人，9月桑坦德金融墨西哥的上市有13個。今年美國半數(shù)單筆金額超1億美元IPO擁有3個以上的簿記人，而去年比率為1/3，金融危機(jī)之前僅為5%。在歐洲今年超1億美元的IPO中47%有3個以上簿記管理人，而去年則為23%。簿記管理人幫助上市公司估算利益，分配股份，有時也負(fù)責(zé)承銷。
英國《金融時報》文章稱，這個趨勢讓投行家憂心忡忡。因?yàn)樗麄儾坏邮茉诳偟案庾冃r劃分更小的一份，還必須坐下來與其他投行商議定價和股份劃分。此外有更多銀行成為簿記管理人，僅僅是因?yàn)樗麄冊诶щy時期向公司提供了貸款，而不是因?yàn)橛邢嚓P(guān)的上市經(jīng)驗(yàn)。
“這將成為噩夢，將會減少問責(zé)的效力，過多不專業(yè)的參與者將會產(chǎn)生不明智的選擇。”高盛歐洲地區(qū)的資產(chǎn)部主管警告。
一位全球排行前十的投行高管說：“現(xiàn)在小銀行根本不知道自己在說什么，所以他們只會拿出不切實(shí)際的定價區(qū)間，讓我們和投資者浪費(fèi)時間。”
