中新網(wǎng)3月18日電 據(jù)英國《金融時報》報道，有“渡邊太太”之稱的掌管日本家庭儲蓄的神話般人物已有很久處于撤退狀態(tài)，過去18個月，在強勁日元和疲弱海外前景的背景下，她們賣出了凈3.6萬億日元的外國證券。但隨著安倍經(jīng)濟學(xué)的效應(yīng)向下涓滴，影響到全球第三大經(jīng)濟體的消費者和私人投資者，加上全球復(fù)蘇希望漸趨明朗，這些精明的全球外匯和利率操盤手正再次躍躍欲試。
分析師稱，各種基金在日本投資信托市場密集推出。投資信托基金是散戶的主要海外投資渠道。根據(jù)基金研究公司理柏(Lipper)的數(shù)據(jù)，今年2月有70只基金向公眾推出，是1月的3倍多。上月底，野村資產(chǎn)管理公司(Nomura Asset Management)發(fā)行了一只以巴西雷亞爾計價的基金，籌資620億日元，為巴西主題基金3年來最大籌資規(guī)模。
同時，三菱東京UFJ銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)駐倫敦全球市場研究歐洲主管德里克?赫爾潘尼(Derek Halpenny)指出，就目前而言，投資者對現(xiàn)有海外頭寸進行獲利回吐，這意味著，更多散戶資金正回流至(而非流出)日本。據(jù)經(jīng)紀(jì)商和資產(chǎn)管理公司稱，在今年從海外匯回的2050億日元資金中，有很大一部分引發(fā)日本小盤股和房地產(chǎn)投資信托上漲。
但分析師表示，這一浪潮可能即將轉(zhuǎn)向。從最近對經(jīng)濟觀察者(出租車司機、理發(fā)師、旅館經(jīng)理等等)的官方調(diào)查看，商業(yè)景氣狀況升至近7年來最高，這受益于再度當(dāng)選的日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)做出的承諾：通過激進的貨幣和財政刺激，實現(xiàn)經(jīng)濟的通貨再膨脹。
野村證券對散戶投資者所做的最新月度調(diào)查顯示，相對于現(xiàn)金和存款，股票被視為更具吸引力的選擇，這是2010年1月該調(diào)查開始以來的首次。
巴克萊銀行(Barclays)駐東京外匯策略師比爾?迪維尼(Bill Diviney)表示：“鑒于新發(fā)行基金表現(xiàn)良好，鑒于各方預(yù)期日元將進一步走軟，跡象表明我們將很快看到資金(從日本)凈流出。”
最明顯的受益者是美元，最近幾個月，資金流入美元資產(chǎn)的比例達到最高水平。其中很大一部分是通過去年末日興資產(chǎn)管理公司(Nikko Asset Management)推出的美國股票基金Gravity Americas實現(xiàn)的，該基金發(fā)行規(guī)模達到2000億日元，為歷史上第三大。
另一個明顯受益者是墨西哥比索。根據(jù)巴克萊的數(shù)據(jù)，自去年8月以來，流入墨西哥資產(chǎn)的散戶資金開始增加，“渡邊太太”大軍將660億日元左右的資金投入固定收益基金。
匯豐全球資產(chǎn)管理公司(HSBC Global Asset Management)日本營銷主管Kenji Yamamoto表示：“墨西哥正以強勁且穩(wěn)定的速度增長。”該公司面向散戶投資者推出日本首只墨西哥股票基金，籌資約30億日元。
他指出，墨西哥比索兌日元匯率今年上漲13%，這在一定程度上得益于來自日本的資金。比索似乎很有可能繼續(xù)升值。“如果你看跌日元，與其買入更多美元，為什么不買入墨西哥比索呢？”
俄羅斯盧比資產(chǎn)也看到大規(guī)模資金流入，特別是通過uridashi債券(面向日本散戶投資者銷售的外幣債券)市場。以盧比計價債券今年的凈發(fā)行量(2.75億美元)位居第二，僅次于日本散戶長期青睞的巴西雷亞爾債券(3.73億美元)，超過土耳其里拉債券(2.50億美元)。
野村證券駐東京外匯策略主管池田雄之輔(Yunosuke Ikeda)指出，流入墨西哥和俄羅斯資產(chǎn)的很大一部分資金，來自出售澳大利亞資產(chǎn)所得。他表示，澳大利亞央行(Reserve Bank of Australia)連續(xù)兩年的降息(幾乎沒有很快升值的跡象)削弱了澳元債券的吸引力。但他表示，還有一個因素是日中外交關(guān)系惡化，促使投資者重新考慮“中國相關(guān)風(fēng)險”。
“日本投資者認識到，對中國經(jīng)濟最敏感的貨幣是澳元。”
很多人相信，更多資金即將流出日本。日興資產(chǎn)管理公司首席執(zhí)行官查爾斯?比茲利(Charles Beazley)表示，日本央行(BoJ)新任行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)決心壓低實際利率，投資者可能很快發(fā)現(xiàn)，抓住現(xiàn)金不放會吃虧。
日本央行的數(shù)據(jù)顯示，日本家庭總資產(chǎn)為1510萬億日元，其中超過一半為現(xiàn)金和存款。美國和歐元區(qū)家庭總資產(chǎn)分別為53.6萬億美元和19萬億歐元，而現(xiàn)金和存款比例分別為14%和37%。
