第三輪量化寬松政策(QE3)似乎正加速跑來。美聯(lián)儲22日公布的7月31日至8月1日會議紀要顯示，決策者們認為，除非經(jīng)濟出現(xiàn)相當大幅度的改善，否則美聯(lián)儲可能“很快”會祭出新一輪刺激政策，這令投資者對美聯(lián)儲出臺QE3預期進一步升溫。
在美聯(lián)儲的身后，無數(shù)來自金融市場的資金正矚目著貨幣首腦的一舉一動。美聯(lián)儲的會議紀要公布后，美元隨即大跌，黃金等以美元計價商品則獲得提振。資金同樣涌入股市等風險資產(chǎn)，23日亞太及歐股早盤，主要股指普遍溫和上揚。
QE3預期迅速升溫
根據(jù)22日公布的會議紀要，決策者明確表示，當前的經(jīng)濟前景并不樂觀。“多位委員認為，除非未來獲得的信息，指示經(jīng)濟復蘇持續(xù)明顯轉(zhuǎn)強，否則美聯(lián)儲需要很快推出更多貨幣寬松措施。”而在上次的會議紀要中，持有這一觀點的官員比例僅為小部分。
美聯(lián)儲官員稱，大規(guī)模的資產(chǎn)購買計劃可以通過降低利率來提振美國經(jīng)濟復蘇。不過，在7月31日至8月1日的會議舉行時，包括好于預期的7月就業(yè)數(shù)據(jù)等一系列向好的經(jīng)濟數(shù)據(jù)尚未公布。
會議紀要還顯示，美聯(lián)儲正在積極考慮推出一個“靈活的”的購債計劃，不過可能不會像以往一樣宣布首期購債規(guī)模。
芝加哥聯(lián)儲總裁埃文斯22日表示，美聯(lián)儲應(yīng)當采取更多行動來提振美國經(jīng)濟，因為最近就業(yè)數(shù)據(jù)的改善情況仍不夠理想。美國7月非農(nóng)就業(yè)崗位增加16.3萬個，為五個月來最高增幅，且高于市場預估的10萬個，但失業(yè)率升高至8.3%，令美聯(lián)儲進一步推出貨幣刺激舉措的可能性猶存。
美聯(lián)儲在2008年12月將隔夜利率降至接近零的超低水平，并買入2.3萬億美元國債和抵押債券，以進一步壓低借貸成本。美聯(lián)儲曾表示，加息最早也要到2014年后期。亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行行長丹尼斯·洛克哈特本周稍早則表示，他擔心刺激性貨幣政策被用來解決超出其能力之外的問題。他還稱，貨幣政策不是萬能藥。
美元走弱股市走強
一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)的反復無常則顯示美國的經(jīng)濟復蘇仍無堅固的基礎(chǔ)。全美不動產(chǎn)協(xié)會22日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月成屋銷售增長2.3%，年率為447萬戶，這一水平略低于分析師預期的452萬戶。該數(shù)據(jù)仍表明樓市復蘇緩慢，僅能為經(jīng)濟帶來微弱的支持。
受不佳經(jīng)濟數(shù)據(jù)拖累，22日美股早盤普遍走低。但在美聯(lián)儲的會議紀要公布后，美股跌幅收窄。截至當日收盤，道瓊斯指數(shù)小幅走低，標準普爾500指數(shù)扳回跌幅，收盤小幅上揚。
不過，美元則在QE3預期的拖累下一路走低。美元對歐元匯率盤中觸及1.2538美元，為7月5日以來最弱水平。北京時間23日，美元指數(shù)繼續(xù)下行。截至18時55分，美元指數(shù)報81.42點，跌幅0.09%。本周以來，美元指數(shù)累計跌幅已經(jīng)達到1.42%。
同一時間段，歐洲股市英國、德國及法國股市的漲幅在0.2%至0.5%不等。而稍早前收盤的亞太股市，主要股指則普遍上揚。日本、韓國及澳大利亞等國股市的漲幅在也在0.2%至0.5%不等。
受美元走弱提振，黃金和白銀期貨23日盤中均觸及逾三個月來的最高位，擺脫了持續(xù)幾個月的低迷走勢。截至18時55分，紐約黃金期貨12月合約價格報每盎司1664.20美元，漲幅1.45%。同一時間段，紐約原油期貨價格報每桶97.75美元，漲幅0.50%。
海外媒體評論認為，經(jīng)濟刺激舉措預計將提升美國的通脹前景，而黃金通常被視作可以對沖物價上漲的風險，與此同時，經(jīng)濟復蘇的前景提振了風險較高資產(chǎn)的市場人氣，黃金因此受益。
“他們說出了市場想聽的內(nèi)容。”Cabot資金管理公司基金經(jīng)理威廉·拉金表示，“他們無法回避QE3的話題，因為市場在這方面的預期升溫。未來將此作為一個潛在驅(qū)動因素會是靠譜的。”
本月底，在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的央行官員和經(jīng)濟學家會議，被視為市場的下一個潛在推動因素。美聯(lián)儲主席伯南克將發(fā)表講話，市場人士在等待伯南克到時是否會透露采取何種寬松貨幣政策的信號。此后，歐洲央行將于9月初舉行政策會議，德國憲法法院隨后也將就是否批準歐元區(qū)救助基金作出裁決。
