從8月1日算起，內(nèi)地居民赴港開設(shè)人民幣賬戶已實(shí)行近兩個(gè)星期，超過6%的年化利率存款讓部分投資者躍躍欲試，但是，對(duì)于普通投資者而言，把錢存在香港未必劃算。事實(shí)上，香港現(xiàn)有的人民幣產(chǎn)品的收益率普遍不超過4%，普通投資者赴港理財(cái)仍需綜合權(quán)衡。

　　6%年利乃銀行攬客噱頭

　　為吸引內(nèi)地居民的眼球，多家銀行以高息攬客。所謂6%的高利率，就是部分銀行推出的短期優(yōu)惠，如恒生銀行推出優(yōu)惠活動(dòng)：本月非香港居民通過恒生銀行優(yōu)越理財(cái)、優(yōu)進(jìn)理財(cái)或綜合戶口兌換人民幣金額一次性達(dá)2萬元至500萬元，存款期為1個(gè)星期，可享受6.38%的年化利率；存款期為1個(gè)月，可享受2%的年化利率。

　　換句話，6.38%的年化利率僅為1個(gè)星期的優(yōu)惠利率，存期1個(gè)月利率為2%，優(yōu)惠期過后，利率如何計(jì)算呢？恒生銀行的年利率是0.6%，以10萬元定期存一年計(jì)算，在恒生銀行所獲得的利息不足千元，假如這筆錢存在招商銀行，一年可獲利息3300元。

　　此外，渣打銀行也推出了銀行存款優(yōu)惠利率，個(gè)人客戶以新資金開立定期存款10萬港元或者等值幣種，3個(gè)月、半年期和一年期的存款年利率為2.5%、2.7%和2.8%，低于國(guó)內(nèi)銀行同期利率。

　　實(shí)際上，由于香港利率完全市場(chǎng)化，緊盯美國(guó)利率，存款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)地。目前多數(shù)香港的銀行一年期存款利率都在1%以下，最低的只有0.6%，渣打香港銀行利率最高，達(dá)2.8%，其次是香港富邦銀行和永隆銀行。同時(shí)，還存在諸多限制，年期定存方面，匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行、永隆銀行只對(duì)存款金額超過1萬元的客戶計(jì)付利息。此外，部分銀行還會(huì)對(duì)低于最低存款額的賬戶收取管理費(fèi)，如恒生銀行綜合理財(cái)賬戶需有1萬港元或等額人民幣，否則，銀行每月將收取60港元手續(xù)費(fèi)。

　　港資保險(xiǎn)有吸引力

　　至于理財(cái)產(chǎn)品，渣打銀行理財(cái)師翁晟表示，與內(nèi)地銀行理財(cái)產(chǎn)品火爆不同，香港理財(cái)產(chǎn)品70%是證券、基金或與之掛鉤的衍生品，而以人民幣計(jì)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較少，目前主要種類有人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）產(chǎn)品、保險(xiǎn)、債券以及少量信托基金。

　　在香港可購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品中，保險(xiǎn)是較為成熟的產(chǎn)品。早在2010年，內(nèi)地居民即可持港澳通行證赴港購(gòu)買，去年也推出了人民幣保單。目前人民幣保單的收益率也不足4%，但是投資者還有另外一個(gè)選擇，即將賬戶內(nèi)的人民幣兌換為港幣購(gòu)買港幣保險(xiǎn)產(chǎn)品，香港保險(xiǎn)更便宜，同樣額度的保費(fèi)，香港保險(xiǎn)保障額度比內(nèi)地保險(xiǎn)高出30%以上；內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品需要交納保費(fèi)20年的產(chǎn)品，香港一般交納10年即可。香港保險(xiǎn)分紅和派息更高，近幾年以來，香港的回報(bào)型保險(xiǎn)每年的回報(bào)利率都在5%~10%，高于內(nèi)地的回報(bào)型保險(xiǎn)。開通人民幣賬戶后，投保人繳納保費(fèi)更為方便。

　　不過，高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)，投資者在購(gòu)買香港保險(xiǎn)時(shí)，還需要應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)和理賠風(fēng)險(xiǎn)，如果需要理賠，就必須親赴香港。

　　其他產(chǎn)品收益平平

　　在香港，以人民幣結(jié)算的債券有一個(gè)形象的名字——“點(diǎn)心債”，其意思就是，人民幣債券在港發(fā)行量很小，味美但又吃不飽。在存款年利率不足1%的香港，點(diǎn)心債確實(shí)有一定吸引力，但對(duì)內(nèi)地投資者來說吸引力不大，如目前工行計(jì)劃首次發(fā)行總值10億元人民幣的3年期點(diǎn)心債，初步意向息率定于3%~3.15%，還不及內(nèi)地3年定期存款。

　　基金方面，香港市場(chǎng)上可購(gòu)買的人民幣基金主要有兩類，一類是RQFII，一類是在港交所上市的信托基金。

　　在去年獲得200億元額度之后，今年3、4月份首批RQFII產(chǎn)品陸續(xù)推出，主要投向?yàn)閮?nèi)地固定收益類產(chǎn)品，雖然這些RQFII產(chǎn)品上半年均取得正收益，但凈值增長(zhǎng)率在0.17%至3.76%不等。其中，易方達(dá)RQFII以3.76%的收益率排名第一，但與國(guó)內(nèi)債券型基金上半年相比業(yè)績(jī)并不突出。第二批RQFII——華夏滬深300ETF日前登陸港交所，成為首只境外可直接投資A股的實(shí)物ETF。

　　除RQFII以外，去年4月，首只以人民幣計(jì)價(jià)的房地產(chǎn)基金——匯賢房地產(chǎn)信托已經(jīng)在港交所上市，該基金投資的物業(yè)是北京東方廣場(chǎng)。不過，該信托基金上市以來走勢(shì)并不盡如人意，開盤價(jià)5.15元，上周五收盤價(jià)僅為3.75元。

　　因此，香港現(xiàn)有的人民幣產(chǎn)品，如人民幣基金、人民幣保單、人民幣債券收益率普遍不超過4%，普通投資者赴港理財(cái)仍需綜合權(quán)衡。