上周五，由于尾盤快速拉升，股指期貨半月來終于再現(xiàn)升水，從此前股指期貨升水和翹尾后的情況來看，次日高開的幾率較大。

　　上周五，股指期貨半月來終于再現(xiàn)升水，幅度為2.19點(diǎn)，與此同時(shí)，尾盤時(shí)當(dāng)月、下月兩個(gè)合約均出現(xiàn)了快速拉升的情況，這種組合頗為罕見。有分析認(rèn)為，這說明有人看好周五公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)給市場(chǎng)帶來的積極影響。從此前股指期貨升水和翹尾后的情況來看，次日高開的幾率較大。

　　半月來首度升水

　　上周五滬深300指數(shù)微漲0.41%，盤中先抑后揚(yáng)，并沒有太多吸引人的地方，盤面上唯一令人安慰的信號(hào)恐怕就是當(dāng)月合約收盤時(shí)的升水了。

　　盤面顯示，7月22日以來，股指期貨相對(duì)于滬深300指數(shù)來說一直處于貼水狀態(tài)，尤其是7月22日當(dāng)天，貼水34.19點(diǎn)，為近期最高；進(jìn)入8月后，兩者之間的差距才明顯縮小———8月1日僅貼水1.16點(diǎn)，上周五(8月9日)，當(dāng)月合約尾盤被快速拉起，收盤點(diǎn)位2288.2點(diǎn)，反超滬深300指數(shù)的2286.01。

　　當(dāng)天，當(dāng)月合約持倉量55338手，下月合約持倉量31122手，兩者合計(jì)86460手，較前一天下降。從具體席位來看，當(dāng)月合約前20位持買單合計(jì)39252手，較前一天減少2896手；前20位持賣單合計(jì)43062手，較前一天減少了2730手。需要注意的是，空方排名靠前的減倉較多，包括“空軍司令”在內(nèi)的前5名持賣單者全部為減倉，合計(jì)減倉3527手，反觀前5名持買單者僅減倉290手，其中多方老大國泰君安增倉58手。

　　“翹尾”次日多高開

　　據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，自今年5月以來股指期貨升水記錄較少，除上周五外尚有5次，另有1次當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)收盤點(diǎn)位相同。升水分別發(fā)生在7月19日、7月12日、6月20日、6月6日、5月10日，記者發(fā)現(xiàn)升水常出現(xiàn)在心理變盤的位置。

　　而翹尾的情況也不多見，記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，股指期貨翹尾這種情況此前還發(fā)生在今年的7月29日、7月12日、6月28日、5月7日等交易日。有意思的是，上述幾個(gè)交易日的次日，股指期貨都以高開的姿態(tài)開局。

　　而既升水尾盤又快速拉升的情況更為少見，此前的7月12日曾出現(xiàn)過，盤面顯示，7月15日股指期貨跳空1.18%高開，而滬深300指數(shù)跳高0.63%開盤。據(jù)市場(chǎng)人士分析，股指期貨之所以有如此表現(xiàn)，應(yīng)該是博周五的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，CPI環(huán)比上漲0.1%，同比上漲2.7%，而PPI環(huán)比下降0.3%，同比下降2.3%。

　　對(duì)于出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，大多分析師表現(xiàn)淡定，中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心研究員表示不斷出臺(tái)的穩(wěn)增長(zhǎng)的舉措對(duì)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)有明顯作用，預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)會(huì)企穩(wěn)回升，全年來看通脹壓力并不大，市場(chǎng)的悲觀情緒也漸漸有所改善；華寶信托宏觀分析師則認(rèn)為，雖然目前來看，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)底部企穩(wěn)的信號(hào)，但復(fù)蘇的難度仍然相當(dāng)大，其中，問題比較大的還是資金價(jià)格偏高，6個(gè)月的票據(jù)貼現(xiàn)利率比較高，顯示企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的資金壓力大。