中新網(wǎng)北京4月16日電 (陳康亮)作為中國第一個(gè)也是目前惟一的金融期貨產(chǎn)品，股指期貨自2010年4月16日誕生之日起，就備受矚目。時(shí)至今日，已歷時(shí)三年。信達(dá)證券衍生品市場分析師呂立新16日在接受中新社記者采訪時(shí)表示，股指期貨三年來良好的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)將推動(dòng)中國金融衍生品市場的進(jìn)一步發(fā)展。

　　來自中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)的數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，滬深300股指期貨上市近三年累計(jì)成交2.4億手(按照單邊計(jì)算)，成交金額194.9萬億元(人民幣，下同)；日均成交超過30萬手，日均成交額逾2400億元。

　　權(quán)威機(jī)構(gòu)美國期貨業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)全球80余家衍生品交易所的排名顯示，2012年中金所憑借單一產(chǎn)品進(jìn)入全球期貨、期權(quán)衍生品交易所24強(qiáng)；滬深300股指期貨年交易量則位列股指期貨類產(chǎn)品交易量第五名。

　　有市場人士指出，滬深300股指期貨上市后，改變了市場“單邊市”的特征。來自中金所的數(shù)據(jù)顯示，股指期貨上市后，滬深300指數(shù)漲跌幅超過2%和3%的交易日分別減少了54%和66%，而且波動(dòng)幅度越大的交易日，減少幅度越明顯。波動(dòng)幅度在1%以內(nèi)的交易日則增加了131天，增幅約14%，顯示投資者較少追漲殺跌，投資越來越理性。

　　與此同時(shí)，股票市場連續(xù)上漲或下跌的月份明顯減少，一般不超過4個(gè)月，主要表現(xiàn)為漲跌互現(xiàn)，“單邊市”持續(xù)時(shí)間變短，牛熊轉(zhuǎn)換周期縮短，且單邊漲跌幅度都不大，最高連續(xù)月漲幅和連續(xù)月跌幅分別為31.87%和23.63%，較股指期貨上市前分別收窄69.78%和41.93%，市場運(yùn)行態(tài)勢更加平穩(wěn)。

　　呂立新指出，股指期貨的成功上市、運(yùn)行，為中國金融期貨衍生品的推出“開了個(gè)好頭”，其運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)將對(duì)未來的諸如國債期貨等金融衍生品提供良好的借鑒作用，如在投資者適當(dāng)性等方面。

　　上海證券交易所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡汝銀亦表示，與美國次貸危機(jī)暴露出的創(chuàng)新過濫、供給過度恰好相反，中國金融市場的問題是創(chuàng)新缺失、管制過度。在全球化和對(duì)外開放條件下，缺乏配套的金融衍生產(chǎn)品將是整個(gè)金融市場最大的潛在風(fēng)險(xiǎn)之一。(財(cái)經(jīng)專線)