溫州規(guī)定借貸資金年利率不得超過48%上限

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為廣東短期內(nèi)不會(huì)跟進(jìn) 未來廣州小貸行業(yè)將迎爆發(fā)式增長

　　溫州民間融資管理?xiàng)l例草案將民間融資的紅線大幅提高至48%。分析人士認(rèn)為，這將有利于引導(dǎo)地下借貸市場陽光化；但另一方面，也有人質(zhì)疑，此地方性細(xì)則能否落實(shí)執(zhí)行仍存疑問。廣州市場上的小貸行業(yè)人士普遍認(rèn)為，這種行政規(guī)定并沒有法律效力，也沒有市場指導(dǎo)意義，廣州估計(jì)不會(huì)跟進(jìn)出臺(tái)類似政策。

　　本報(bào)訊 （記者周宇寧）作為溫州金融改革的一部分，溫州市近日起草了首部民間融資法規(guī)《浙江省溫州民間融資管理?xiàng)l例》（草案），其中最惹人爭議的是，該草案將民間融資的紅線大幅提高至48%。

　　新規(guī)解讀：

　　48%紅線難受法律保護(hù)

　　據(jù)悉，《浙江省溫州民間融資管理?xiàng)l例》（草案）（以下簡稱“《條例》草案”）已由溫州市人民政府報(bào)送浙江省人民政府金融工作辦公室轉(zhuǎn)呈浙江省政府審核。

　　為引導(dǎo)民間市場利率合理化，《條例》草案設(shè)定了“借貸資金年利率不得超過48%上限”，否則“將按照高利貸予以行政處罰”。此舉是為了“改變過去年利率超出120%也沒有干預(yù)的局面”，促進(jìn)民間融資規(guī)范與發(fā)展，建立民間融資良好的市場秩序。

　　但在“受法律保護(hù)”的范圍上，該條例又遵循最高人民法院“不超過基準(zhǔn)利率四倍”的規(guī)定。《條例》草案指出，借款期限不超過一年的，年化利率不得高于合同簽訂日同類銀行貸款基準(zhǔn)利率四倍。借款期限在一年以上的，年化利率不得高于合同簽訂日一年期銀行貸款基準(zhǔn)利率三倍。超過前款規(guī)定利率的，超過部分利息不受法律保護(hù)，借款人可以拒絕支付。

　　草案編制負(fù)責(zé)人李有星日前在接受媒體采訪時(shí)解釋稱，48%并非保護(hù)利率的上限，而是政府干預(yù)的紅線，“并不是說利率在48%以下都得保護(hù)”。

　　有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑稱，《條例》草案的規(guī)定有自相矛盾之處，在具體實(shí)施時(shí)并沒有可行性。一位小貸行業(yè)資深指出：“一方面允許借貸利率可達(dá)到48%，另一方面又指出超過四倍利率不受法律保護(hù)。也就是說，在溫州地區(qū)，超過四倍的利率可以簽合同，但這部分不一定受到法律保護(hù)。”

　　廣州地區(qū)一位不愿具名的小貸公司總經(jīng)理指出，《條例》草案完全是一種地方行政規(guī)定，并沒有法律效力。一旦出現(xiàn)糾紛，審判機(jī)構(gòu)還是會(huì)以最高人民法院的《意見》為準(zhǔn)。

　　專家分析：

　　或會(huì)帶來負(fù)面影響

　　業(yè)內(nèi)人士指出，溫州此舉意圖是引導(dǎo)利率市場化，對(duì)市場上長期存在的高額利率進(jìn)行調(diào)節(jié)和監(jiān)管，但效果未必如愿。上述小貸公司總經(jīng)理指出，實(shí)際上溫州當(dāng)?shù)孛耖g借貸利率都超過了四倍，這種行政條例其實(shí)提示了不超過基準(zhǔn)利率四倍的規(guī)定已經(jīng)跟不上市場的變動(dòng)。

　　廣州市天河益健小額貸款有限公司總經(jīng)理謝軍對(duì)記者表示，利率市場化是中國金融改革的重要內(nèi)容，也是難闖的關(guān)口。溫州此舉會(huì)引導(dǎo)小微企業(yè)真實(shí)融資成本的陽光化。

　　但另一方面，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，將高利貸紅線提高或會(huì)帶來一系列負(fù)面效果。謝軍指出，這種高成本的合法化會(huì)更加加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)。上述小貸行業(yè)資深人士指出，“民間借貸年利率在20%左右，一般的中小企業(yè)尚可以支撐，但超過了這個(gè)數(shù)，企業(yè)難以承擔(dān)，就很容易爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。”他說。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，溫州《條例》草案允許高利貸合法化，將會(huì)刺激資本流動(dòng)，“全民放貸”的情況將會(huì)進(jìn)一步加劇。

　　本地市場

　　上半年廣州將增20家小貸公司

　　業(yè)內(nèi)人士指出，目前廣州市場上民間借貸的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于溫州、鄂爾多斯等地區(qū)，而且類似《條例》草案的做法既沒有法律效力，也沒有市場指導(dǎo)意義，因此，廣州短期內(nèi)跟進(jìn)溫州放開高利貸措施的可能性和必要性都不大。上述小貸行業(yè)資深人士估計(jì)，目前廣州市場上正規(guī)的小貸公司共27家，資金總規(guī)模在47億元左右，再加上對(duì)外融資不超過10億元，體內(nèi)循環(huán)的資金約在57億元左右。而地下拆借的規(guī)模大約是正規(guī)民間借貸資金的3~4倍。“這個(gè)規(guī)模算是比較小的，在溫州、鄂爾多斯等地區(qū)，可高達(dá)6~7倍。”

　　據(jù)記者了解，在廣州民間借貸市場上，地下同行拆借的無抵押貸款月息在3%~4%之間，市場拆借則達(dá)到5%。也就是說，地下市場年化利率在36%~60%之間，仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于溫州的水平。

　　面對(duì)龐大的民間借貸需求，地方政府也有意進(jìn)一步增加正規(guī)渠道的資金供應(yīng)。據(jù)了解，廣州民間金融街二期工程已經(jīng)啟動(dòng)，將于年中完工。而廣州市場6月底前將新增小貸公司20家，將在第二屆金融博覽會(huì)前統(tǒng)一掛牌。另一方面，廣東省金融辦對(duì)持續(xù)經(jīng)營一年以上的小貸公司規(guī)定，其融資上限從資本凈額的50%提高到100%。

　　上述小貸行業(yè)資深人士指出，未來一段時(shí)間廣州小貸行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。“現(xiàn)在很多人都愿意進(jìn)入小貸行業(yè)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這個(gè)行業(yè)比較陽光，又能賺錢。”