經過了三季度的持續調整之后,四季度開局債市收益率水平重回歷史均值上方,其中,國債指數、企債指數和公司債指均高開高走。在經濟和通脹小幅抬升而政策放松空間有限的預期下,四季度債券市場仍將被投資人視作資金“避風港”。
數據顯示,今年權益類基金的平均表現水平低于固定收益類基金。據Wind統計數據,今年前三季度,滬深300指數和上證指數分別下跌了2.24%和5.15%,457只偏股基金平均收益率為0.31%,其中293只主動型股票基金前三季度平均收益率為0.69%,相比之下,77只一級債基同期平均收益率達到5.39%,91只二級債基平均回報達到4.67%,收益表現良好。
在經濟前景不明、權益類市場投資機會有限的行情下,債券基金等固定收益類基金任為投資者重點關注對象。據統計,截至2012年9月30日,今年以來新設固定收益類基金76只,包括63只債基、12只保本基金和1只貨幣基金,共募集3035億份,占所有基金募集份額的70%,顯示了投資者在權益類市場方向不明的市場中,對固定收益類基金的青睞。
現正發行的金鷹元泰精選信用債基金擬任基金經理汪儀表示,全球經濟活動僅有小幅好轉,發達經濟體出現衰退,新興市場和發展中經濟體以往的高增長難以為繼,權益類市場難有趨勢性向上的表現,基本面仍然有利于債市。在年內債市利好行情支撐下,金鷹元泰信用債基金也頗受市場關注。據悉,該基金對固定收益類資產的投資比例不低于基金資產的80%,其中對信用債券的投資比例不低于固定收益類資產的80%。此外,金鷹元泰信用債作為首批明確把中小企業私募債券納入到投資范圍的信用債基金,還將通過精選并集中投資未來能夠上市的、資質優良的中小企業私募債提升投資收益。