建行高層頻現調動。繼8月27日建行公告宣布副行長朱小黃離任后，10月28日晚間，建行在上交所正式發布公告稱，“因工作變動，陳佐夫先生已向本行董事會提出辭呈，辭去本行執行董事、副行長的職務，自2012年10月24日起生效。”

　　同時，建行也于28日亮出了三季度成績單，實現歸屬于母公司股東凈利潤1581.91億元，同比增長13 .8%，但是，前三季度該行手續費凈收入699.21億元，同比僅增長1.64%。此外，建行在第三季度中，貸款信用風險暴露，不良貸款額陡增25.28億元，較年初增加了20.3億元。

　　兩位高管職位亟待遞補

　　據悉，陳佐夫和朱小黃曾在建行分別分管公司業務和個人金融業務，隨著這兩位副行長的相繼調離，建行兩大主要業務板塊的分管副行長出現了空缺，與此同時，由于陳、朱二人離任前還兼任建行執董，未來建行執董也亟須遞補。

　　資料顯示，陳佐夫從1997年任職建行行長助理，自2005年7月起出任副行長一職，2009年7月起出任董事。并且，曾在1999年6月至2000年5月為美國斯坦福大學訪問學者。在建行的近15年時間里，陳佐夫是一位資歷相當老的副行長，也是建行排名第一的副行長。

　　在陳佐夫看來，金融危機實際上表明西方的銀行出現了問題是杠桿率過高，監管不到位，但中國商業銀行存在的問題主要是市場化不足、創新能力不足、核心競爭力不足。早在2010年，陳佐夫闡述了后危機時代銀行業的轉型思路。

　　在客戶結構方面，按照陳佐夫的思路，建行從以重批發、重公司業務向批發和零售共同發展方向轉型。從近幾年建行業績報告中可見，建行批發和零售業的貸款占比從2009年末的3.04%逐季提高到今年6月末的4.3%。但是值得注意的是，批發和零售業的不良貸款卻在發生變化，2009年末建行批發和零售業不良貸款率達5.04%，從2010年開始該行業的不良貸款開始下降，到2011年6月末降至1.89%，但2011年下半年批發和零售業的不良貸款率開始回升，到今年6月末，建行批發和零售業的不良貸款率又上升到了3.76%。截至2012年二季度末，建行的批發和零售業不良貸款余額達到了46.1億元。

　　陳佐夫坦誠，從建行不良貸款的地域分布來看，主要集中于長三角地區，而行業上則多集中在批發和零售業。因此，建行下半年將加強貸后管理，加大不良貸款處置，以此控制不良率。

　　對于公司業務的風險控制方面，陳佐夫也尤為重視，他認為，對于銀行的風險控制特別是要處理好經濟周期性的波動，業務結構調整和產品創新的過程中帶來的新的系統性的風險，包括在特殊時期做好信貸總量的控制、信貸投放節奏的控制，也包括要做好經濟調整結構過程當中行業和產業市場風險的預警和控制。

　　高風險行業貸款清收難度加大

　　建行2011年加大了信貸結構調整力度，根據房地產市場最新變化，控制房地產貸款發放規模，同時，按國家宏觀調控要求，對鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風電設備、多晶硅、造船等“6+1”產能過剩行業貸款投放量進行縮減。目前，建行公司類新增貸款30%以上投放到基礎設施行業領域，小微企業、涉農、民生等領域貸款也保持了較快的增速。

　　對于房地產開發貸方面，陳佐夫分析稱，“房地產行業信貸之前最高能占建行四分之一的信貸余額，但在宏觀調控的背景下，建行房地產開發貸比重下降。”截至今年二季度末，建行房地產開發貸僅占全行信貸總額的7%左右。陳佐夫透露，下半年建行計劃安排不超過300億的新增貸款投向房地產開發貸。

　　然而，在融資平臺貸款方面，今年銀行業面臨的最大挑戰就是到期貸款的償還問題，截至今年6月末，建行監管類平臺貸款余額4425.98億元，較上年末增加了128億元。有分析認為，地方政府融資平臺的資金流動性在一定程度上依然需要銀行支持，因此，在監管層允許適當展期的情況下，不排除會有一些投放到融資平臺貸款。這也意味著，接下來，建行也需要對融資平臺貸款進一步調整和控制。記者調查了解到，建行在江浙地區涉及鋼貿企業貸款較多，風險開始暴露，清收難度大。

　　陳佐夫坦言，下半年建行繼續保持“雙降”，有一定難度。而這也在建行的第三季度報告中得到了印證。截至今年第三季度末，建行不良貸款率為1%，不良貸款余額為729 .45億元，較上年末增加了20.3億元，僅第三季度中該行不良貸款陡增25.28億元。同樣，建行高管認為，制造業、批發零售業等信用風險開始暴露，因此對銀行未來的風控能力和貸款清收也帶來了挑戰。

　　中間業務收入增速繼續放緩

　　隨著貸款質量下行壓力加大，息差收窄也給銀行業利潤帶來了沖擊，但第三季度，建行暫時還未受到明顯沖擊，凈息差仍有小幅上升。東北證券銀行業分析師根據建行三季報點評認為“按照日均余額計算，建設銀行前三季度的凈息差為2.74%，同比繼續維持上升，上升了6個基本點，按照期初期末余額計算，第三季度單季度的凈息差為2.83%，環比繼續上升，上升了5個基本點。”

　　在業務轉型中，陳佐夫認為，銀行一定要從以利差收入為主向中間業務收入轉型。但是，建行的中間業務收入正面臨進一步增速下滑的趨勢。前三季度實現手續費凈收入699 .21億元，同比僅僅增長1.64%。截至今年上半年末，建行實現手續費及傭金凈收入492.43億元，同比增幅為3.3%；但在營業收入中占比較上年同期下降2 .63個百分點至21.69%。

　　建行高管層認為，手續費及傭金凈收入增速放緩，主要因為國內經濟增速趨緩，銀行業中間業務收入增速普遍下滑；市場因素影響的相關產品增速下降；受監管政策影響的部分產品收入下降。

　　東北證券預測，建設銀行2012年和2013年分別實現歸屬于母公司股東凈利潤為1892.88億元和1979.70億元，繼續維持謹慎推薦評級。