從去年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議到不久前召開(kāi)的2013年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議，再到日前銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)的2013年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議，無(wú)一不對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)防范”給予了重點(diǎn)關(guān)注。
“按照一般經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，經(jīng)濟(jì)向好時(shí)，也是金融運(yùn)行比較平穩(wěn)、不太容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)期，可今年以來(lái)，盡管經(jīng)濟(jì)形勢(shì)企穩(wěn)見(jiàn)好，但管理層三令五申地對(duì)防風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不斷進(jìn)行提示和明確，這主要與當(dāng)前依舊復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，“可以說(shuō)，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展，今年的關(guān)鍵詞依舊是‘復(fù)雜’，一方面在延續(xù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)起步回升的良好勢(shì)頭；另一方面又要積極防范經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的潛在風(fēng)險(xiǎn)，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。”
采訪中，業(yè)內(nèi)人士分析了今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜性：從國(guó)際上看，全球經(jīng)濟(jì)還將延續(xù)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，外需總體較為疲軟，同時(shí)主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)問(wèn)題的不確定性仍很大，“財(cái)政懸崖”、“無(wú)限寬松”等增加了國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜性。從國(guó)內(nèi)看，2013年我國(guó)面臨政治周期與經(jīng)濟(jì)周期的疊加，在這種情勢(shì)下，尤其要注意防止“一哄而上”的狀態(tài)，積極關(guān)注貨幣信貸總量調(diào)控壓力較大和可能由此引發(fā)的一些潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
2013年需進(jìn)一步警惕通脹風(fēng)險(xiǎn)。從全球范圍看，中央銀行普遍都以維持物價(jià)穩(wěn)定和金融穩(wěn)定為主要目標(biāo)，而貨幣政策則更加直接地關(guān)注于物價(jià)水平穩(wěn)定。我國(guó)經(jīng)濟(jì)目前尚處于“轉(zhuǎn)軌”期間，需要更加關(guān)注經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和通脹問(wèn)題，并始終把防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)放在突出的位置上。2013年，受勞動(dòng)力成本、資源型產(chǎn)品和部分不可貿(mào)易品價(jià)格存在趨勢(shì)性上漲壓力等影響，當(dāng)前物價(jià)對(duì)需求擴(kuò)張比較敏感，加之全球量化寬松加碼，需要關(guān)注需求回升與外部輸入性因素疊加造成的物價(jià)反彈，同時(shí)物價(jià)、房?jī)r(jià)上漲壓力仍然存在。通脹壓力開(kāi)始顯現(xiàn)，使得通脹風(fēng)險(xiǎn)成為今年貨幣政策需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。
2013年還需關(guān)注地方政府融資平臺(tái)和商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)等潛在風(fēng)險(xiǎn)。有專家分析認(rèn)為，隨著近期地方政府投資增加，地方政府融資平臺(tái)可能迎來(lái)新一輪擴(kuò)張。同時(shí)，在流動(dòng)性充裕、融資方式多元、融資成本降低的背景下，一些企業(yè)加杠桿的動(dòng)力會(huì)增強(qiáng)，其杠桿率可能在目前基礎(chǔ)上進(jìn)一步升高。但是，隨著前幾年發(fā)放的貸款陸續(xù)到期，企業(yè)還款壓力可能增加，要密切關(guān)注銀行不良貸款可能上升的問(wèn)題。此外，近年來(lái)表外理財(cái)、銀信合作、銀證合作等商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，風(fēng)險(xiǎn)也需進(jìn)一步關(guān)注。近日召開(kāi)的2013年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議明確要求，要加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和排查，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。進(jìn)一步健全系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估和預(yù)警體系，完善風(fēng)險(xiǎn)防范處置應(yīng)對(duì)預(yù)案。
銀監(jiān)會(huì)主席尚福林也強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前對(duì)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)執(zhí)行“總量控制、分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”政策，控制總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，支持符合條件的地方政府融資平臺(tái)和國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的合理融資需求；對(duì)房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，要認(rèn)真執(zhí)行房地產(chǎn)調(diào)控政策，落實(shí)差別化房貸要求，加強(qiáng)名單制管理和壓力測(cè)試。對(duì)企業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，分門別類采取措施進(jìn)行防范。對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，要堅(jiān)持有保有壓，確保風(fēng)險(xiǎn)可控。此外，在嚴(yán)控表外業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)方面，要嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買，實(shí)行固定收益和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營(yíng)、分類管理。重點(diǎn)防范民間融資和非法集資等外部風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳染滲透。
2013年還需進(jìn)一步防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。有專家稱，國(guó)際資本的流動(dòng)將使發(fā)達(dá)國(guó)家寬松貨幣政策向全球溢出，全球流動(dòng)性將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持過(guò)剩局面，這一方面將加大全球通脹和資本泡沫風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也將使新興經(jīng)濟(jì)體面臨較大的國(guó)際資本流動(dòng)沖擊。因此，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)跨境資本的監(jiān)測(cè)，積極做好相關(guān)應(yīng)對(duì)工作。
未來(lái)，面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向的復(fù)雜和多變，宏觀政策調(diào)控將更加強(qiáng)調(diào)針對(duì)性和靈活性。有業(yè)內(nèi)人士指出，具體看，要以人民幣國(guó)際化為導(dǎo)向，推動(dòng)金融體系改革與發(fā)展；要加強(qiáng)地方財(cái)政與債務(wù)約束，防范公共部門風(fēng)險(xiǎn)；推進(jìn)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)；還要繼續(xù)完善宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與監(jiān)測(cè)機(jī)制。
2013年要處理好“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控物價(jià)、防風(fēng)險(xiǎn)”的關(guān)系，在貨幣政策操作上，需要繼續(xù)保持流動(dòng)性合理適度，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)增長(zhǎng)。繼續(xù)根據(jù)國(guó)際收支和流動(dòng)性供需形勢(shì)，合理運(yùn)用各種流動(dòng)性管理工具組合，調(diào)節(jié)好銀行體系流動(dòng)性。要著力促進(jìn)信貸資源的優(yōu)化配置，積極助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。此外，還要發(fā)揮好宏觀審慎政策工具逆周期調(diào)節(jié)的作用，發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)保障銀行體系流動(dòng)性供給和支持信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的功能。牛娟娟
