隨著國內(nèi)金融改革的步伐穩(wěn)健加快，民間資本進入金融領(lǐng)域的大門被漸次拉開：從設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)到?jīng)Q定在浙江省麗水市開展農(nóng)村金融改革試點工作，再到銀監(jiān)會5月26日正式出臺《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》，鼓勵各類投資者投資入股銀行業(yè)金融機構(gòu)，我們欣喜地看到，民間資本正更深層次地參與到金融改革當(dāng)中，這不但有利于完善金融市場體系，更有利于促進金融改革的良性發(fā)展。民間資本進入金融領(lǐng)域，目前還存在著哪些制約因素？又該如何實現(xiàn)對其鼓勵發(fā)展和加強監(jiān)管的有效統(tǒng)一？記者近日就有關(guān)問題采訪了中國社會科學(xué)院金融研究所金融市場研究室主任楊濤。

　　記者：引導(dǎo)民間資本進入金融領(lǐng)域近來成為業(yè)內(nèi)關(guān)心和熱議的焦點，請您從目前整個金融改革的大背景談一談民間資本進入金融領(lǐng)域的意義。

　　楊濤：第一，有利于完善金融業(yè)競爭格局。目前，很多人認為國內(nèi)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)已經(jīng)達到飽和狀態(tài)，因此不能輕易再放開機構(gòu)準(zhǔn)入。對此，我們需要從兩方面來分析。一則，從金融需求的角度看，當(dāng)前經(jīng)濟社會中還存在眾多金融供給短缺的領(lǐng)域，如農(nóng)村、中小企業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、環(huán)保等，原因之一就是缺乏有效的金融機構(gòu)，來促使金融資源流向這些領(lǐng)域。由此，說明我國金融市場和金融機構(gòu)體系仍然有較大的發(fā)展空間，并未達到供求平衡下的“飽和”。二則，自從金融業(yè)實現(xiàn)對外開放以來，外資在我國設(shè)立銀行和非銀行金融機構(gòu)的速度不斷加快，客觀上說明了金融業(yè)的競爭程度遠低于實體行業(yè)，近期國內(nèi)大型央企紛紛加速布局“產(chǎn)融結(jié)合”，也說明了金融業(yè)仍有較大盈利空間，因此，以市場飽和為理由來限制民營資本的進入，也是沒有根據(jù)的。

　　第二，能夠優(yōu)化金融機構(gòu)體系結(jié)構(gòu)。一定時期內(nèi)，民間資本進入金融領(lǐng)域的重點，還是應(yīng)該放在各類中小金融機構(gòu)身上，彌補我國金融機構(gòu)體系過于“求大”的不足。一方面，面向城市社區(qū)和縣域以下的中小銀行機構(gòu)，也是我國銀行體系中最缺乏的零售銀行，民間資本在此可以發(fā)揮重要促進作用。另一方面，各類非銀行金融機構(gòu)和準(zhǔn)金融機構(gòu)，也是現(xiàn)代金融機構(gòu)體系不可或缺的，同樣是民間資本可以充分施展的領(lǐng)域。

　　第三，對于整個金融改革來說利大于弊。以銀行業(yè)為例，應(yīng)該承認，在各國銀行業(yè)民營化發(fā)展的初期，都會受到一些民營銀行內(nèi)在弊端與缺陷的影響。例如，民營銀行的信用層次低、可能出現(xiàn)關(guān)聯(lián)貸款、人才儲備不足等問題，是各國在銀行發(fā)展中所面臨的共同難題，但這并不能作為拒絕銀行業(yè)對內(nèi)開放的理由。長遠來看，民營控股銀行在市場效率、經(jīng)營機制、產(chǎn)權(quán)安排、交易成本、創(chuàng)新能力等方面都有一定的比較優(yōu)勢。從宏觀角度看，加快民營資本對金融業(yè)的進入，是全面提高金融體系服務(wù)質(zhì)量的需要，也是促使國有控股金融機構(gòu)繼續(xù)改革的需要，還是增強內(nèi)資金融業(yè)整體競爭力的需要，更是解決某些部門或經(jīng)營主體的融資困境的需要。

　　記者：學(xué)界普遍認為，民間資本未來進入到金融業(yè)是大勢所趨。各部委近期密集出臺的“新36條”實施細則也為民間資本進入壟斷性行業(yè)進一步清除發(fā)展障礙，您認為目前民間資本進入金融領(lǐng)域有哪些現(xiàn)實的制約因素？

　　楊濤：目前，從政策和法律層面來看，對于民營資本進入金融業(yè)并沒有明文規(guī)定的制度障礙，但是還有許多有形和無形的障礙。一方面，現(xiàn)在對于民營資本還缺乏明確的金融市場準(zhǔn)入條件的規(guī)定，也沒有針對民營資本進入金融業(yè)的支持和保障措施，而各國經(jīng)驗表明，這些都是民營金融機構(gòu)發(fā)展初期所必需的。另一方面，正是由于缺乏明確的規(guī)則，民營資本進入金融業(yè)常常遭遇無形的阻礙，各種隱性管制依然存在。例如，民營資本想要在金融機構(gòu)獲得控股地位，實際上是非常難以獲得批準(zhǔn)的，另外，在金融機構(gòu)引進戰(zhàn)略投資者時，通常引入國有資本尤其是央企時更容易獲批，而引入民營資本則會遇到監(jiān)管層更多的疑慮。當(dāng)然，世界各國對于金融業(yè)的資本和機構(gòu)進入都有嚴(yán)格的規(guī)則，我們強調(diào)弱化金融業(yè)對民營資本的制度障礙，并非是說放松合理監(jiān)管，而是希望給予民營資本更多“國民待遇”的同時，減少對民營資本的過度管制或制度歧視。

　　記者：國務(wù)院總理溫家寶曾表示，應(yīng)該引導(dǎo)，允許民間資本進入金融領(lǐng)域，使其規(guī)范化、公開化，既鼓勵發(fā)展，又加強監(jiān)管。您認為如何實現(xiàn)鼓勵發(fā)展和加強監(jiān)管的有效統(tǒng)一？

　　楊濤：一方面，要理解鼓勵民營資本進入金融業(yè)的真實內(nèi)涵。當(dāng)談到這一問題時，人們往往考慮的是不同角度的問題，因此容易出現(xiàn)理解偏差。我們認為，所謂支持民營資本進入金融業(yè)，有三方面的內(nèi)涵。一是促進民營資本對金融業(yè)的資本準(zhǔn)入。雖然近年來，民營資本進入金融業(yè)的速度突飛猛進，但相對于國家股、國有控股企業(yè)法人股、外資股來說，所占比重仍然偏低。二是促進民營資本對金融業(yè)的機構(gòu)準(zhǔn)入。例如，按照“民有民營”的原則來判斷，目前我國真正的民營控股銀行數(shù)目還非常有限。只有部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在實現(xiàn)民營控股的同時，也基本上脫離了地方政府的行政干預(yù)，可以被稱為民營銀行。三是促進民營資本進入金融業(yè)，應(yīng)該是著眼于與大型金融機構(gòu)展開錯位競爭，彌補現(xiàn)有金融供給的不足。例如，政府應(yīng)該通過適當(dāng)引導(dǎo)，使民營資本更多地進入中小金融機構(gòu)、零售金融機構(gòu)、社區(qū)金融機構(gòu)等，并且能夠更好地服務(wù)于民營企業(yè)、中小企業(yè)或農(nóng)村等金融資源供給不足的領(lǐng)域。

　　另一方面，在促進民營資本進入金融業(yè)的同時，確實需要根據(jù)其特點完善監(jiān)管機制。世界銀行金融市場發(fā)展局于2001年的一項調(diào)研表明，金融監(jiān)管機制健全與否與民營銀行的成敗有著密切聯(lián)系，如墨西哥、捷克和俄羅斯等正是由于監(jiān)管缺位，才在民營銀行改革中出了問題。結(jié)合各國民間資本進入金融業(yè)的經(jīng)驗和教訓(xùn)，我國完善監(jiān)管的重點應(yīng)該針對幾方面：防止特權(quán)集團的干擾，避免出現(xiàn)印尼的失敗教訓(xùn)；防止民營金融機構(gòu)出現(xiàn)內(nèi)部人控制；吸取臺灣、韓國的教訓(xùn)，約束道德風(fēng)險，嚴(yán)格控制股東關(guān)聯(lián)貸款問題。

　　記者：央行近日在北京召開溫州金融綜合改革部際協(xié)調(diào)會，央行行長周小川在會上表示，溫州金融綜合改革是一個不斷探索的過程，需要國家有關(guān)部委和浙江省、溫州市進一步解放思想、增強信心、減少管制、鼓勵民營、支持創(chuàng)新、大膽探索，積極穩(wěn)妥地推動改革順利進行。您認為從頂層制度設(shè)計角度看應(yīng)如何減少管制、支持創(chuàng)新？

　　楊濤：應(yīng)注意三方面的頂層設(shè)計。一是從國家層面協(xié)調(diào)金融改革、管理與創(chuàng)新，迄今為止，自上而下的金融創(chuàng)新更多地出現(xiàn)了監(jiān)管交叉或空白領(lǐng)域，面對綜合經(jīng)營和新金融業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢，應(yīng)該有效協(xié)調(diào)經(jīng)濟部門和監(jiān)管部門，形成推動金融改革與創(chuàng)新的國家層面機制。二是完善地方金融管理體制，構(gòu)造分層金融監(jiān)管機制。尤其是給地方政府以合理的市場化定位，在地方金融發(fā)展、小型金融機構(gòu)管理等方面賦予合理的職責(zé)，同時弱化地方政府對金融的行政干預(yù)。三是避免為創(chuàng)新而創(chuàng)新，也就是說，創(chuàng)新的目的不只是為了增加銀行、證券、保險等行業(yè)利益，而最終是為了服務(wù)于實體經(jīng)濟，服務(wù)于企業(yè)發(fā)展和居民福利的需要，這也是頂層設(shè)計能否成功的關(guān)鍵所在。